信息无障碍通道
您的位置:首页>>互联网

从百度Q4财报看2014策略 为跻身1000亿美金俱乐部投资

发布时间:2014-02-28  来源:互联网    背景: 无障碍通道

  昨日百度发布2013年Q4财报。从财报中可以看出,得益于2013年投资布局,百度营收稳定增长;百度还在继续为未来花钱,投资技术、移动云、视频等重要战略领域,为跻身千亿美金俱乐部做准备。

  昨天,百度发布了2013年Q4财报。

  该季总营收15.5亿美元,同比增长50%;净利润4.526亿美元,同比降低0.4%。2013年全年营收52.09亿美元,同比增长43%;全年净利润为17.18亿美元,较去年增长0.6%。资本市场反馈积极,股价上涨到约179美元的高点。

  美银美林维持百度买入,目标价调高至199美元:“虽然百度2014年的趋势并不让人感到陌生,但相比之下更极端:强劲的第一财季营收预期体现了营收增长之势,而利润率预期则体现了百度将通过积极的营销来赢得移动市场份额。”太平洋皇冠评价:“(百度)投资终将获得回报:虽然百度预计2014年运营利润率将下滑,但我们认为,百度的投资主要集中在重要的战略领域,终将获得回报。例如,2013年的投资已经推动了营收增长。”

  看一下百度近三年的财报数据。从收入增长率来看,已连续两年保持在42%-50%之间,这说明其变现能力在稳定增长。

  百度收入仍旧能够获得稳定增长的原因在于,广告主采用搜索引擎进行网络营销的意识正在加强。越来越多的企业开始采用搜索引擎营销,在搜索引擎上投入更多的广告费用,广告主ARPU值仍在攀升。

  值得注意的是,百度净利润增长率从2012年开始下跌。收入持续增加,盈利大幅下降的根本原因在于,百度在对未来花钱。

  2013年是百度移动化最关键的一年,它持续在为移动花钱。下面是笔者总结的“支出清单”:

  1、 流量获取成本增加。百度联盟上下文广告、hao123广告开展促销活动。此后这部分促销力度会更大。这是PC端为获取流量增加的支出;

  2、 研发成本投入加大。支出Q4同比增加80%;全年同比增加78%。主要是研发员工增加。百度员工数量一个季度增加了5300人。而研发投入又主要在移动。

  3、 移动产品大力推广。导致销售、总务和行政支出同比增长率高达135%。百度表示2014年还会继续加大这方面的投入。阿里和腾讯打仗将钱补贴给了用户,大家都看到他们在烧钱。百度也在烧钱,方式不同而已。今年春节百度大做营销,手机百度、百度手机卫士、百度地图在电视、网络、户外密集轰炸,

  4、 内容获取成本增加。较去年同期翻倍。这部分主要是爱奇艺。正版化的趋势下,爱奇艺正在加强版权建设和自建内容。爱奇艺2014年能否盈利、能否IPO对百度的财报来说,将有非常重要的影响。

  5、 股权奖励支出大幅增加。在2012年的水平上增加了142%。百度员工被授予更多的股权,在激励策略上还是对员工比较大方,人才是未来,尤其是技术驱动的公司。

  百度在为未来花钱。也体现了百度未来的三大战略:

  1、 技术是根。移动互联网的未来需要有人吆喝去推移动支付,去打O2O,去抢夺Offline资源。也需要有人去研发新的技术。而人们却往往只注意吆喝的,忘记了低调做研发的。

  2、 在线视频。在一些指标上,百度爱奇艺+PPS已经超过优酷土豆。百度除了有爱奇艺+PPS,有百度视频客户端之外,还有百度影音、百度影棒、与TCL等传统大厂联手抢占客厅和手机的手段。

  3、 移动+云。2013年百度有14个App用户数超过1亿。其中,百度手机助手+91助手、手机百度、百度地图是各自领域的TOP1,形成百度的三大入口。传闻手机百度用户数已超过5亿,DAU 5000万。这是什么概念?完胜微博,匹敌微信。而手机搜索的形态也已经从单纯的PC搜索形式转换为结合扫码、语音、位置、图片的多媒体移动搜索。

  在移动基础设施建设上,安卓优化大师变身为百度手机卫士之后,抢占移动安全;在移动社交上,百度移动贴吧进展良好,是兴趣社交领域的重量级玩家,百度对其越发重视。

  在云端,百度目前拥有超过70万的开发者,具有中国最大的开发者生态。而个人云因为超过1TB的免费存储空间已成为用户首选。百度地图这样的业务通过“春运迁徙”显示出自己的数据手机和应用能力。而百度正在对其“云平台”进行加固,拉大与对手的差距。

  百度财报显示,其Q4移动收入比例首次突破20%,而Google移动收入的份额大概也是这个水平。Q2这个数字刚刚突破10%。这说明百度移动进展顺利,移动变现进展也十分顺利。反观其他移动应用,例如微博与Twitter相比就有不小差距。

  不妨做出一个假设,百度接下来1-2年内,PC端的价值仍将持续释放,收入增长率稳定在现在的状态;而移动收入的比例则持续提升,现在20%影响不大,但如果在1-2年内这个比例提升到50%,对其整个收入大盘将带来可观的影响。另一方面,百度投资的视频业务反哺百度,成为百度的下一个现金牛。

  假设若成立,百度收入增长率重返60%的可能性很大。

  那么,利润率呢?百度收入增加的同时,若能控制成本,自然可以提高利润率。移动圈地在2014年应该进入疯狂的巅峰,2015年将开始回落。此后将离开烧钱赛,进入常规竞争阶段。而爱奇艺若能独立上市,带宽和内容获取成本将不再是百度的负担。唯有研发将成为百度的持续性大笔投入,增加还是减少难以确定。

  基于此,我认为当移动互联网商业化时代到来时,也就是互联网巨头移动收入均能超过50%比例时,百度的利润率将反弹。

  如果说互联网巨头没有大力去夺O2O就没有未来的话,那么美国的互联网应该属于Yelp和Groupon,而不是Facebook、Google、Amazon和苹果。移动支付不姓马,我已经撰文分析;我也坚信,移动互联网的未来不只是O2O,还有智能硬件,人工智能、无人驾驶汽车、生物计算这些更加重要的事情。

  脚踏实地,也要仰望星空。

  人工智能这些更前沿的技术,如果在中国要落地,更可能是在百度这样的技术型公司。

  4G来了,对移动视频来说是极大的利好消息。而智能客厅之战轰轰烈烈,是在线视频爆发的前奏。此领域百度志在必得,今天为爱奇艺花的每一分钱,买的每一个版权都是值得的。

  财报中,李彦宏表示,除了搜索,百度业务主要集中于以下几个方面:(1)移动和云;(2)LBS;(3)消费产品,包括游戏、音乐、网络文学和社交;(4)国际化经营。以及旅游和在线视频。第3点有机会成为百度新的增长点。

  我的论断是,搜索将厚积薄发。不论移动互联网如何发展,人们通过某种方式“找到所求”的需求仍在。可能某些典型场景是碎片化,但长尾需求仍旧需要一款统一的搜索平台。尤其是在4G到来后,包括语音、图像和LBS的多媒体搜索将迎来爆发。百度既不放过统一的搜索平台,也不放过典型的垂直场景,例如旅游(去哪儿)、应用分发(91)、本地生活搜索(百度地图)等等。

  不要现在两匹马儿闹得欢腾,就忽略另外一个冷眼旁观的巨头。大家一起将蛋糕做大,在移动互联网赚到钱,但更别忘了着眼未来。

特别提醒:本网内容转载自其他媒体,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,并请自行核实相关内容。本站不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。如若本网有任何内容侵犯您的权益,请及时联系我们,本站将会在24小时内处理完毕。


返回网站首页 本文来源:互联网

本文评论
解码“三星式创新”:坚守长期主义 打造趋势之王
  “预测未来的最好办法就是将它创造出来!”尼葛洛庞帝在其有“互联网圣...
日期:08-13
数智启航•云起未来——2020百胜软件渠道峰会举行
今年以来,受疫情影响,黑天鹅事件层出不穷,市场瞬息万变,直播、社交电商等新鲜事物不断涌现,面...
日期:08-13
第五代扩音器得胜DA5迷你扩音器集麦克风、功放、扩音器于一体
6月11日,第五代扩音器“得胜DA5迷你扩音器”在国内正式亮相。
日期:08-12
齐向东:内生安全框架要立足解决未来20年网络安全
8月12日,以“并肩应对威胁挑战”为主题的2020中国网络安全年会在网上成功召开。奇安信集...
日期:08-12
速读腾讯财报 Q2收入1148亿元 微信生态促进“内循环”
8月12日晚,腾讯控股(HK,00700)发布2020年二季报,实现营业收入1148.83亿元,同比增长29%,Non-IFRS净利...
日期:08-12
MAXHUB会议平板荣获德国iF设计大奖背后,真正好用的会议平板实力何在?
智能办公时代,企业对于办公设备的要求不再停留在提升办公效率层面,而是延伸出包括产品外观、功能人...
日期:08-12
苏宁818活动什么时候开始?这份购物宝典快快get!
2014年张近东动员京东全体员工,宣布将每年的8月-11月定为公司的“百日大战”,由于天猫双...
日期:08-12
宁畅线下“首秀”携五大机型亮相  诚邀各界伙伴莅临CITE2020展区
8月14日-16日,第八届中国电子信息博览会(CITE2020)将在深圳会展中心举行。宁畅信息产业(北京)有限...
日期:08-12
腾讯教育联合智谷星图、FISCO BCOS开源社区推出全国线上区块链(工科)师资培训课程!
根据拉勾大数据研究院发布的《2020年新基建人才报告》的报告显示,随着更多新基建人才需求被释放,...
日期:08-12
全网剪辑师“拯救喵大大”:投稿原视频赢万兴喵影超级大奖
一场关于“拯救喵大大”的原生视频素材征集行动,正在B站、微博持续发酵。
日期:08-12
京东数科完成转型 助力城市服务
前段时间,京东金融APP悄然上线了一项新功能,那就是京东交通卡。 据了解,此功能是京东金融与华为携手...
日期:08-12
当贝和泰捷盒子对比,配置、系统全方位真实介绍!
随着小米在十周年之际推出OLED大师系列的高端电视,国产电视的上限被提升到了透明电视的级别。科技发...
日期:08-12
专业电视盒子排行榜:高性价比电视盒子推荐
作为一个电视盒子从业者,看到很多人购买电视盒子都会踩坑,买了配置低的体验差的盒子回去用,因此给各...
日期:08-12
解码世纪互联蓝云:从微软背后的“隐形人”到“新基建的云伙伴”
小王是某企业的IT管理员,自从公司使用微软Azure云服务之后,在享受到成本降低、效率提升等诸多优势...
日期:08-12
不玩科技玩情怀!京东热8购物季独家首发尼康Z5
尼康Z5全画幅微单可谓是相机行业今年最受关注的产品之一了。还没开售,就有大批发烧友们放在愿望清...
日期:08-12
引领八月消费热潮 京东“热8购物季”撬动线上电器消费市场
经过多日的爆品秒杀“热身”,8月12日,京东“热8购物季”正式开启,以爱之名...
日期:08-12
黑鲨3S 2020年下半年最值得入手的游戏手机
流火八月,游戏手机市场和这个夏天一样火热,各大游戏手机品牌集中发力,展开了2020年下半年的终极...
日期:08-12
远离电信诈骗,ColorOS 7.2 用户记得开启这个功能
随着暑假的来临,针对孩子的电信诈骗也进入高发期。而在日常生活中,忙于工作的家长大多无法做到时...
日期:08-12
阿里巴巴市场公关主席王帅或离职
创头条讯,阿里巴巴集团合伙人、市场公关委员会主席王帅8月11日在朋友圈晒图称,“想退休&rdqu...
日期:08-12
福布斯丨用机器人服务员,重新定义「中国火锅」
近日,全球餐饮机器人行业标杆企业擎朗智能的机器人落地拉斯维加斯的智慧火锅餐厅THE X POT,引起全球...
日期:08-12
  专栏介绍
即时新闻 的专栏
即时新闻发表的文章
积分:
自我介绍 :