您的位置:首页>>业界动态

内地资金抄底腾讯 长期建仓已到时点?

发布时间:2018-08-15 12:12:47  来源:互联网    背景:

  8月15日,股王腾讯财报发布,而一向嗅觉灵敏的南下资金早盘已有异动。根据富途牛牛APP显示,沪港通、深港通账户位列买入席位前五,不断抄底腾讯。

  更有多位内地基金经理对媒体表示,腾讯当前价格对长期投资的配置盘已经是建仓、加仓良机。

  在此之前,腾讯经历了今年最漫长的调整,从年度高位下跌超过25%。但另一方面,投行则表示了不离不弃,据统计共有33家投行研报力挺腾讯,给出“买入”或者“跑赢大市”的评级。

  大行们普遍认为腾讯的目前价格已经反映二季报各项业务放缓悲观预期,从长期基本面上来看,这都“不是问题”。

  围绕着股王腾讯的关键日,市场VS机构,短线VS长线,分歧已经出现。

  买方已经入场

  不仅是开启了“买买买”模式的内地资金,更多的买方已经在等长线配置的入场时机。

  中国经济网采访公募机构港股基金经理指出:“短期来看,交易盘可能仍然会有所顾虑,但当前价格对长期投资的配置盘而言,无疑是建仓、加仓良机。

  而瑞银资产管理中国投资团队主管施斌也在接受采访时表示,腾讯在2016年来增长动力主要是《王者荣耀》,短期内确实面临增长趋缓的问题,但就中长期来看,腾讯还有其他尚未收费的游戏。

  “日后若决定开始收费,未来的利润上涨潜力是很大的。”腾讯为他所管理的中国精选股票基金中的第一大持股。

  机构的心理价位

  从大行报告看,腾讯依然是机构们心中当之无愧的长线配置首选。阿斯达克统计了今年以来的34家内外资券商对于腾讯的评级,其中给出买入评级的有27家,跑赢大市和增持的有33家。即使是给沽售评级的农银国际,给出的目标价也高于腾讯目前价格。

  表1

  表2

  详细来看,给出450-499港元目标价的有11家,500-549港元目标价的有19家,550-600港元目标价的有3家。34家券商的,目标价中位数是508港元。

  表2

  这意味着,机构们的心理价位远高于目前的腾讯市场价。

  那么跌去了25%的腾讯,距离机构们的心理合理价位还有多少呢?可以看下面这张表格。

  表2

  最悲观的是还要下跌1.03%,最多机构认可的区间在上升43.425—56.63%之间。

  最乐观的麦格理给出的目标价位还有60.64%的上涨区间!

  大行:腾讯“不是问题!”

  大行们依然力挺的原因在哪里?首先我们看下给出跑赢大市、560港元目标价的麦格理怎么说:

  腾讯于7月24日在中国推出《堡垒之夜》的测试版,代表集团的求生射击型游戏开始变现,亦呼应了该行对集团网游业务在第二季较弱,但会在第三季转强的看法。随着拼多多及腾讯音乐等上市,该行认为腾讯有潜在的价值增长,在市况波动中亦可作防守角色,重申对腾讯的「跑赢大市」评级及目标价560元,并建议可待低买入。

  麦格理表示,为了抵消《PUBG》手机版延迟变现的影响,腾讯加快了游戏推出,目前正在研发手机版的《英雄联盟》,相信可成为其游戏业务的下一个推动力。该行估计,腾讯网游收入在今年第二季录得5%的按季下跌后,将在第三季反弹13%至310亿元人民币。

  麦格理的看法基本代表了大行们对于腾讯二季报的看法,利空的预期前所未有的集中在了二季度游戏业务收入放缓。然而,卖方偏向于认为这只会对股价造成短期影响,并不是结构性的拐点。

  卖方普遍认为目前股价已经足够体现了二季报的悲观预期,比如花旗就直言:“券商同业近期料腾讯第二季网游收入放缓,因而下调相关预测,但相信其已大致反映负面因素,展望今年第三季及下半年,料网游可望持续复苏,因多个游戏于6月底至7月初推出。”

  大摩也赞同这种短期的压力:“次季销售或拖累短期股价,不过预期次季销售见底,未来将逐步改善,维持增持评级。”

  综述来看,大行们认为腾讯的目前价格已经反映二季报各项业务放缓悲观预期,从长期基本面上来看,这都“不是问题”。

  从大行们对于腾讯二季报的具体业绩预测来看,这种悲观也只是建立与去年疯狂业绩的对比上而已。投行们认二季度腾讯纯利在169.2亿港元—203.99亿港元之间,同比增长率在-7.2%——26.7%之间,收入在741.26亿港元—793.56亿港元之间。同比增长率在31%­——41.2%之间。

  表3

  “踢群”还是 “配置”?

  虽然从机构的评级来看,力挺腾讯依然是主流,然而对于二季报的不如人意预期,也使得不少机构下调腾讯目标价,甚至把他挪出推荐股名单。

  比如大摩在8月3日发布报告指出中港焦点股名单纳入华润电力,同时剔出腾讯控股。然而如果仔细研究这个举措背后的解释,可以发现这是一种防御性配置的做法。大摩指出,华润电力有望稳定派息政策至2020年,6厘股息率为中港电力公用股中最高。以润电取代腾讯,是继续其对目前市场环境的防守性看法。

  选择高股息率的公共事业股而暂时回避科技股,或许是大摩近期的配置策略,此前有媒体采访摩根史坦利内部人士指出,“从行业看,目前科技股普遍走低。在港股整体下调背景下,调出科技股取代为华润电力等公共事业板块股,主要是避险布局。其实在将腾讯调出推荐名单前,摩根史丹利早就将阿里、京东等股票调出配置名单。”

  而下调目标价的代表中,机构们也是对于二季报的短期承压反应,比如中金就为了反映腾讯游戏收入下降的预期,将其2018年的收入及盈利预测分别下调5.8%及6.5%,目标价亦下调7%至502元。依然维持「推荐」投资评级。

  这一场激烈分歧,如果放在长线来看,股价到底听谁的,整个市场都在屏息以待。

特别提醒:本网内容转载自其他媒体,目的在于传递更多信息,并不代表本网赞同其观点。其原创性以及文中陈述文字和内容未经本站证实,对本文以及其中全部或者部分内容、文字的真实性、完整性、及时性本站不作任何保证或承诺,并请自行核实相关内容。本站不承担此类作品侵权行为的直接责任及连带责任。如若本网有任何内容侵犯您的权益,请及时联系我们,本站将会在24小时内处理完毕。


返回网站首页 本文来源:互联网

本文评论
微信月活用户已达11.3亿,继续稳坐社交龙头地位
8月14日,腾讯发布2019年第二季度财报,收入888.21亿元同比增长21%,净利润(Non-GAAP)234.25亿元同比增...
日期:08-14
游戏王者归来,腾讯Q2手游同比增长26%
8月14日,腾讯发布2019年第二季度财报,Q2收入888.21亿元同比增长21%,净利润(Non-GAAP) 235.25亿元...
日期:08-14
腾讯Q2净利润235.25亿元,远超大行预期
8月14日,腾讯发布2019 年第二季度财报,收入888.21亿元,同比增长21%。净利润(Non- GAAP)235.25亿...
日期:08-14
华为云践行Cloud for Good,与伙伴一同守护绿水青山
很长一段时期内,人类社会重发展而轻环保,导致生态环境遭到破坏:江河湖泊水质恶化,城市的空气环境下...
日期:08-14
讯飞输入法安卓版更新 自定义皮肤背景和BiuBiu神器成亮点
日前,讯飞输入法Android V9.0.9390正式上线,这次更新不仅赋予输入法皮肤更好看的颜值,还进一步提...
日期:08-14
世界人工智能大会开发者日报名通道开通
继2018年世界人工智能大会在沪成功举办后,上海已经成为了全球人工智能高质量发展的新地标。2019年...
日期:08-14
“真”可折叠!小米三屏可折叠手机曝光
据外媒Gsmarena报道,小米向欧盟知识产权局提交的可折叠手机的设计图已曝光。设计图显示,小米可折...
日期:08-14
国际安全顶会拿“大满贯”  阿里白帽黑客们才是你的“现男友”
头戴耳麦、背靠大牌电竞专用椅、帅气十足地念念有词,凶起来直接一串代码删除自己的服务器…&...
日期:08-14
确定瀑布屏 vivo NEX产品经理曝光vivo NEX 3玻璃面板
vivo NEX 3之前就有渲染图曝光,但一直也不能确定。8月13日,微博认证为vivo NEX产品经理的@李翔要...
日期:08-14
雅迪电动车携手范·迪塞尔发布“国际范计划”送福利
近日,第三届雅迪绿色骑行节刚拉下帷幕,雅迪电动车又先后在在北京、上海、广州、杭州、成都、武汉...
日期:08-14
富士康员工曝新iPhone细节:有墨绿色版本,依旧5V1A
日前,安兔兔援引自称即将离职的富士康员工在知乎上爆料的消息称,全新iPhone包含黑、白、金和墨绿...
日期:08-14
TUNE:格莱美明星区块链项目 首发bithumb global
TUNE项目致力于通过区块链技术推动全球音乐产业民主化,TUNE项目现已经落地首个成熟应用音乐创作与...
日期:08-14
一个Note 10就把你唬住了?下半年这三款,个个都是顶级旗舰
8月8日三星顶级旗舰Note 10系列终于发布,对比Note 9订单销量,三星Galaxy Note 10系列提升2.2倍,5...
日期:08-14
高通5G技术加持 开启AR/VR和云游戏等全新移动体验
作为一项连接万物的技术,5G自然也少不了对游戏的支持,云游戏就是5G技术加持下的产物,是未来移动...
日期:08-14
工信部发布中国互联网百强榜单  科大讯飞等24家人工智能企业上榜
8月14日,中国互联网协会和工业和信息化部信息中心联合发布了2019年中国互联网企业100强榜单。阿里...
日期:08-14
江苏电信首位5G体验用户产生
自中国电信在江苏省内南京、苏州、无锡自开启用户5G体验活动以来,三地的电信营业厅人流量比以往都...
日期:08-14
哈弗F7油耗极低,智能节油成减排标杆
作为哈弗全新F系的代表性车型,哈弗F7的推出对于哈弗年轻化、科技化的举措具有重大的意义,而哈弗F7...
日期:08-14
球迷为武磊疯狂加油!日前刚签约成为科大讯飞代言人
对于喜欢中国足球的球迷来说,中超联赛已进入收官阶段。上海上港队目前排名中超第3名,他们距离排名...
日期:08-14
“深耕细作”的华为云DevCloud,让工业APP开发更高效
日前,2019年新一代信息技术产业标准化论坛在苏州召开,论坛以“数字赋能,标准引领”为...
日期:08-14
唐麦耳机,专注深耕影音行业5年,致力于将耳机做得极致
美国文明之父爱默生曾说过一句话,专注、热爱、全心贯注于你所期望的事物上,必有收获。爱默生看似...
日期:08-14
  专栏介绍
孙月 的专栏
孙月发表的文章
积分:
自我介绍 :