全球动力电池领域的领军企业宁德时代，近日宣布了其赴港上市的计划，引发了市场的广泛关注。这家已在深圳创业板上市的公司，拟通过港交所发行H股，进一步推进其全球化战略。
宁德时代的招股书显示，公司计划以不超过263港元的价格发售约1.179亿股H股，占其扩大后股本的2.61%。预计H股将于2025年5月20日正式在港交所挂牌交易，每手100股，入场费为26,565.24港元。这一消息对于期待参与宁德时代港股交易的投资者来说，无疑是一个重要的时间节点。
根据招股书披露的时间表，宁德时代的港股公开发售将于5月12日开始，截止申请和划款日期为5月15日，分配结果将于5月19日公布。这一系列紧凑的安排，显示出宁德时代对于此次上市的重视和高效推进的决心。
在股权结构方面，宁德时代创始人及董事长曾毓群在港股上市前持有公司23.27%的股份，为第一大股东。港股上市后，其持股比例将稀释至22.66%。其他主要股东如黄世霖、宁波联合创新、李平以及A股股东的权益也将相应稀释。尽管如此，宁德时代的股权结构依然稳固，曾毓群仍为公司最大股东。
宁德时代作为全球动力电池市场的领头羊，其业务涵盖了动力电池和储能电池的研发、生产和销售。2024年，公司动力电池系统的收入贡献达到了2,530.41亿元人民币，占总收入的近70%。储能电池系统也表现出色，收入贡献为572.90亿元人民币。电池材料及回收业务和电池矿产资源业务也为公司贡献了可观的收入。
从盈利能力来看，宁德时代动力电池系统和储能电池系统的毛利率均较高，分别为23.94%和26.84%。公司整体毛利率也达到了24.44%，显示出强大的盈利能力。这也是宁德时代吸引投资者的重要因素之一。
在市场占有率方面，宁德时代在动力电池和储能电池领域均位居全球第一。2024年，其动力电池全球市占率为37.9%，储能电池全球市占率为36.5%。这些数据充分证明了宁德时代在全球市场的领先地位和强大竞争力。
值得注意的是，尽管宁德时代的A股表现今年以来并不理想，但其港股同行却普遍向上。例如，动力电池供应商正力新能自4月中旬上市以来，股价已较发售价溢价11.12%。与正力新能相比，宁德时代的盈利能力更强，毛利率更高。因此，其港股市场的估值吸引力不容忽视。
宁德时代此次港股IPO所发售的股份并不多，仅占其扩大后股本的2.61%。然而，这些股份中的大部分已被基石投资者承包，包括中石化（香港）、科威特投资局（KIA）等知名机构。这意味着散户可认购的部分相对有限，可能引发市场的抢购热潮。
宁德时代表示，赴港上市的目的在于进一步推进全球化战略布局，打造国际化资本运作平台，提高综合竞争力。随着全球新能源车的渗透率不断提高，海外市场展现出巨大的增长空间。宁德时代已在全球设立多个研发中心和电池生产制造基地，服务点遍布多个国家和地区。此次港股上市所筹集的资金将主要用于推进匈牙利项目的第一期及第二期建设，以及营运资金和其他一般企业用途。
尽管宁德时代的市值规模庞大，但其在海外市场仍有巨大的扩张潜力。此次港股上市不仅将为公司筹集更多的资金，还将为其打通国际融资渠道，为日后的全球化发展奠定坚实的基础。
