近期，市场调研巨头Canalys揭晓了一项令人瞩目的数据：在2025年第二季度，印度首次超越中国，成为向美国供应智能手机的最大制造基地。这一转变背后，是印度智能手机出货量同比惊人的240%增长，占据了美国进口智能手机总量的44%，相比之下，去年此时这一比例仅为13%。
据Canalys分析，此番印度崛起主要得益于苹果公司的供应链转移策略。苹果近年来在印度大幅扩展产能，并将大部分出口能力专注于供应美国市场。目前，印度工厂已开始制造iPhone 16系列的Pro机型，尽管仍依赖中国来满足美国市场对Pro机型的大规模需求。三星和摩托罗拉也增加了面向美国的印度制造比例，但规模与速度均不及苹果。摩托罗拉的核心产能依然位于中国，而三星则主要依赖越南进行智能手机生产。
数据显示，2025年第二季度，美国智能手机市场整体出货量同比微增1%。在这一背景下，各品牌表现各异。苹果iPhone出货量同比下滑11%，降至1330万部，结束了第一季度25%的强劲增长势头。相比之下，三星表现抢眼，出货量同比增长38%，达到830万部，主要得益于Galaxy A系列的热销。摩托罗拉在美国市场稳步扩张，出货量同比增长2%，达到320万部。谷歌和TCL分列第四和第五，谷歌出货量同比增长13%至80万部，而TCL则同比下降23%，出货量为70万部。
Canalys高级分析师Runar Bjorhovde指出，面对下半年可能实施的关税政策，厂商纷纷提前出货并维持高库存水平。苹果在第一季度末迅速增加库存，并在第二季度保持这一水平。三星则在第二季度大幅增加库存，推动出货量大幅增长。然而，尽管厂商积极备货，整体市场仅实现1%的同比增长，反映出在经济压力加大的背景下，终端需求持续低迷，出货量与实际销售之间的差距正在逐渐扩大。即便智能手机最终未被列入加税清单，其他品类仍可能受影响，进而改变消费者支出模式，抑制2025年下半年的智能手机需求。
Bjorhovde还提到，随着本地化运营要求的提升、关税政策的不确定性以及市场需求的压力，中小型厂商在美国市场的吸引力正在减弱。HMD宣布缩减其美国业务便是一个典型例证。在美国市场取得长期成功的关键在于规模优势，但目前前三大厂商牢牢掌控着超过90%的市场份额，其余厂商只能在预付费运营商或非运营商渠道中寻找有限的机会。一加和Nothing等品牌正尝试绕过运营商渠道，通过品牌官网、BestBuy、Walmart和亚马逊等零售平台拓展市场。然而，这些品牌在美国的出货规模仍然有限，其扩张前景更多依赖于在其他区域的增长表现。为提升美国市场对中小厂商的吸引力，或许需要降低进入运营商产品组合的门槛，或为厂商建设自有线下门店提供新的激励机制。
