人工智能（AI）领域近期持续升温，成为推动市场结构性反弹的关键力量。数据显示，自年初以来，中证人工智能产业指数已累计上涨18.66%，其中多只成分股的表现尤为亮眼，年内涨幅超过50%。
这一趋势不仅体现在数据上，更在实际应用中得到了体现。从幕后到前台，AI正逐渐融入人们的日常生活，成为产业与投资关注的焦点。今年的世界人工智能大会上，人形机器人、AI眼镜、AI健康助手等创新应用纷纷亮相，展示了AI技术的广泛应用前景。
公募基金经理们普遍认为，AI行情的升温离不开应用端的快速推进和大众感知度的提升。随着AI技术从概念走向实际应用，越来越多的场景开始融入AI元素，这使得市场对AI的关注度不断提高。同时，公募基金的配置变化也进一步印证了这一趋势，多家基金公司对AI板块进行了加仓，重点聚焦在具备基本面支撑、成长路径清晰的细分领域。
在AI产业链中，资金正在回归“可兑现”的配置逻辑。公募基金经理们表示，相比炫目的概念展示，他们更关注那些已有收入支撑、技术路径明确的细分环节。例如，在人形机器人领域，虽然整机厂仍处在商业模式验证初期，但零部件企业已实现稳定出货，成为最先获得营业收入的环节，因此备受投资者青睐。
AI算力链也成为当前市场中少数可能有业绩兑现的板块之一。随着海外云巨头的算力资本开支持续上修，以及国内算力链恢复供应和晶圆制造良率提升，相关产业有望迎来供需两旺的局面。这使得AI算力成为公募基金经理们共识的景气配置方向。
在应用端，AI技术的商业化进程也在加速推进。下半年，随着更多应用场景的落地和模型技术的持续进步，AI技术的商业化前景将更加广阔。例如，GPT5等大模型的发布将进一步推动AI技术在消除机器幻觉等方面的进展，而国内模型也在持续进步，大模型调用token数呈稳步提升态势。
随着AI主题投资的日渐成熟，基金经理们将目光投向了已具备技术落地和收入兑现能力的标的。他们表示，在复杂的技术体系中，识别具备确定性和可兑现性的环节至关重要。因此，在投资AI产业链时，他们需要仔细分析各个环节的技术成熟度、市场前景和竞争格局等因素。
整体来看，AI领域的热度仍在持续升温。随着技术的不断进步和应用场景的不断拓展，AI将成为推动产业变革和投资增长的重要力量。对于投资者而言，关注AI产业链中的可兑现环节和具备基本面支撑、成长路径清晰的细分领域将是把握这一趋势的关键。
