存储市场正经历新一轮价格飙升，NAND闪存龙头厂商闪迪（SanDisk）的连续调价动作引发行业震动。据台媒报道，该公司11月将NAND闪存合约价格大幅上调50%，这已是其年内第三次涨价——4月全系产品涨价10%后，9月初又对全渠道消费类产品实施10%普涨，带动美光等同行跟进。
支撑涨价的底气来自市场需求的结构性转变。闪迪高管在近期财报会议上透露，下游客户正将订单周期从季度合约延长至多年长约，甚至主动分享2027年需求预测以锁定供应。公司预计NAND市场供需失衡将持续至2026年后，更预测数据中心将在2026年取代移动端成为最大需求方，这一判断直接推升了市场对NAND产品的长期预期。
资本市场的反应尤为剧烈，近三个月闪迪股价累计暴涨468.84%。11月7日单日涨幅达15.31%，收盘价289.48美元创年内新高，市值突破350亿美元。这种狂热背后，是整个存储产业链的缺货潮——从HBM到DRAM、NAND、SSD乃至机械硬盘，全系列产品面临供应紧张。
深圳华强北的现货市场最能体现这种紧张。常见的16G DDR4内存条价格从180-190元飙升至400元，卖家直言“厂家通知芯片缺货，后面可能更贵”。固态硬盘（SSD）的涨价更为夸张，三星1TB新品价格一个月翻倍至620元，2TB版本达1200元，即便国产品牌2TB产品也需860元。商户们普遍陷入“恐高”情绪，“现在是一天一个价，谁敢囤货？”有卖家表示，只能采取每日补货策略应对价格波动。
上游原厂的应对更为激进。据供应链消息，三星电子已暂停10月DDR5 DRAM合约报价，SK海力士和美光随即跟进，导致供应链出现“断粮”危机，恢复报价时间预计延至11月中旬。行业人士直言，存储市场已完全进入卖方主导阶段。
这种局面与历史周期形成鲜明对比。万联证券分析师陈达指出，2016年上行周期主要由DDR4技术迭代和手游普及驱动，2020年则因远程办公需求爆发。但本轮周期呈现三大不同：AI需求持续旺盛、存储技术迭代加速、供给端产能调控更精准。他判断，供需缺口短期内难以缓解，上行周期持续性可能更强。
价格传导效应正在终端市场显现。电子行业研究员表示，存储涨价对三星、美光等晶圆厂是重大利好，中游模组厂商若库存策略得当也能获利。但下游压力显著：大模型企业虽会持续采购，普通消费者却可能因价格弹性降低配置或推迟购买。手机、电脑厂商面临进货成本“天天涨”的困境，最终只能通过提价向消费者转嫁压力。华强北商户直言：“现在不只是涨价，是整个链条都在承受压力。”
