私募行业近期迎来监管风暴，多起违法违规案件被严肃查处，引发市场广泛关注。12月中旬，浙江证监局对浙江优策投资管理有限公司开出2100万元罚单，同时对三名责任人合计处罚1425万元，成为本月私募领域金额最高的处罚案例。同日，大连证监局对蜂巢股权投资基金管理（大连）有限公司作出90万元处罚，相关责任人被罚27万元。据不完全统计，仅12月前两周，全国已有16家私募机构被采取行政监管措施，行业整顿力度持续加大。
优策投资违规行为涉及五大方面，包括虚假报送实际控制人信息、挪用基金财产牟利、产品信息造假、业务混同运作以及投资者风险测评不规范等。经查，该公司实际控制人黄巍通过基金财产为自身及关联方输送利益，时任法定代表人焦健同时担任多只基金投资经理却未履行审慎职责，外部人员刘凯歌实际主导公司运营却未依法履职。监管部门对黄巍处以900万元罚款并实施终身市场禁入，对焦健、刘凯歌分别罚款105万元和420万元，同时撤销该公司管理人登记资格。
另一典型案例蜂巢股权投资则存在长期失联、管理失职等问题。该公司自2024年起未向基金业协会报送年度财务报告，办公场所长期无人值守，时任法定代表人张中华在调查期间拒绝配合。监管部门指出，该公司14只基金产品均未履行信息披露义务，全职从业人员不足5人，目前已被列入失联机构名单。大连证监局对其处以警告及90万元罚款，对张中华罚款27万元。
行业数据显示，私募领域整顿效应正在显现。截至2025年10月末，存续私募基金管理人数量较2024年末减少4.54%，管理基金数量下降4.34%，但管理规模逆势增长10.75%至22.05万亿元。基金业协会年内已对97家机构作出纪律处分，处分措施包括取消会员资格、撤销登记、暂停产品备案等。监管部门通过"出清式"整治，推动行业向规范化、专业化方向发展。
专家分析指出，私募行业违规频发与短期逐利导向密切相关。部分机构治理结构存在缺陷，风控体系薄弱，加之从业人员流动性高，导致合规意识淡薄。中国企业资本联盟首席经济学家柏文喜认为，监管部门需持续保持高压态势，通过完善制度供给和提升违规成本，为合规机构创造发展空间。中国金融衍生品投资研究院院长王红英则强调，机构应建立长效发展机制，强化合规文化建设，监管层可借助大数据技术加强日常巡检，及时发现潜在风险。
证监会在通报优策投资案件时明确表示，对涉嫌犯罪的线索将依法移送公安机关。针对侵占挪用基金财产等严重损害投资者利益的行为，监管部门将严格落实新"国九条"要求，持续净化市场环境。数据显示，2025年以来私募领域行政处罚案件数量同比增长37%，单案平均罚款金额提升至420万元，较上年翻番，彰显出监管层"零容忍"的执法态度。
