美股芯片板块近日迎来强劲上涨，存储芯片领域表现尤为突出。标普500指数创下收盘新高，半导体相关个股集体走强。其中，闪迪股价单日飙升12.81%，以377.41美元/股的价格刷新历史纪录，总市值突破550亿美元。自去年4月下旬以来，该公司股价累计涨幅已超1100%，成为市场焦点。
英特尔、拉姆研究、应用材料等科技巨头同步上扬，英特尔涨幅超过10%，拉姆研究涨近9%，应用材料与西部数据均上涨近7%。阿斯麦与美光科技分别录得6%和5%以上的涨幅，博通亦有近4%的升幅。存储概念股整体表现活跃，西部数据与希捷科技涨幅均接近7%，美光科技涨幅超过5%。
推动闪迪股价暴涨的核心因素，是市场传言其企业级闪存芯片报价可能翻倍。野村证券分析指出，为应对服务器存储需求的激增，闪迪或在本季度将大容量3D NAND闪存价格上调一倍。该机构渠道调查显示，多家存储供应商正在大幅提价，企业级NAND产品涨幅尤为显著。短期供应紧张与人工智能发展带来的中期需求增长，被视为价格上调的双重驱动力。
英伟达新发布的推理上下文内存存储平台成为关键变量。该平台基于BlueField-4 DPU架构，每个计算托盘配备512GB SSD用于KV缓存。以VR NVL144机架为例，单个机架包含18颗DPU，对应9.216TB的3D NAND容量。若英伟达年出货量达5万套，将消耗约0.439EB的存储芯片。这种技术架构变革直接推高了对企业级存储的需求。
供应链动态进一步加剧市场紧张情绪。闪迪被曝要求客户采用全额现金预付款模式，以换取1至3年的供应保障。尽管条款严苛引发争议，但部分云服务商因AI需求激增不得不接受这种合作方式。三星电子与SK海力士同样计划在第一季度大幅上调服务器内存价格，最高涨幅达70%，全球存储供应链面临重构压力。
机构分析普遍看好存储行业前景。美国银行将闪迪目标价从300美元上调至390美元，维持"买入"评级。国泰海通证券预测，2026年一季度NAND和DRAM合约价将分别环比增长33%-38%和55%-60%。该机构认为，英伟达新平台的量产将加剧供应紧张，存储产业正进入超级周期。
国产化机遇成为另一关注焦点。东方证券指出，海外巨头扩产进度受限，为国内厂商创造历史性机遇。长鑫科技已推出国际主流水平的DDR5产品，长江存储的Xtacking架构实现3D NAND技术突破。随着长鑫科技IPO获受理、长存集团完成股份制改革，国内存储产业链有望通过融资实现大规模扩产，带动上下游企业协同发展。
全球半导体销售数据印证行业热度。2025年10月销售额达727亿美元创历史新高，同比增速27.2%，其中存储芯片贡献核心增长动能。与以往消费电子驱动的周期不同，本轮复苏呈现明显AI导向特征，高端HBM和多层数NAND产品成为主要增长点，行业形成量价齐升格局。
