近期，NAND闪存市场迎来新一轮价格波动。据Counterpoint发布的最新存储价格追踪报告显示，2026年第一季度NAND闪存价格预计将大幅上涨超过40%，这一涨幅虽低于TrendForce此前预测，但仍引发市场高度关注。当前，低端128GB PC固态硬盘的成交价已率先攀升50%，凸显出供应链紧张态势。
驱动本轮价格上涨的核心因素在于供需关系的结构性变化。随着人工智能服务器对高性能存储需求的持续爆发，主要NAND原厂纷纷调整产能分配，将更多资源转向企业级市场，导致消费级产品供应收缩。美光科技近期宣布关闭英睿达品牌的决策进一步加剧了市场对供应稳定性的担忧，推动渠道商加速囤货。
产能扩张的滞后性成为价格维持高位的关键支撑。Counterpoint分析师指出，当前全球主要NAND制造商的扩产计划普遍保持审慎态度，新增产能释放节奏缓慢。其中，铠侠与闪迪合资的北上Fab 2晶圆厂虽已启动建设，但预计要到2026年下半年才能形成有效供给，这意味着上半年市场供需失衡的局面难以根本扭转。
这种供需错配正在重塑存储市场格局。企业级客户为确保AI训练等关键业务不受影响，不得不接受更高的采购成本，而消费电子领域则面临成本传导压力。行业观察人士认为，若原厂不能在年中前逐步释放新增产能，价格强势周期可能延续至第三季度，进而影响智能手机、笔记本电脑等终端产品的更新换代节奏。
