近日，我国商业航天领域迎来重要进展，太空光伏技术成为行业焦点。3月26日6时51分，搭载四维高景二号05、06星的长征二号丁运载火箭在太原卫星发射中心成功升空，卫星顺利进入预定轨道。此次发射标志着国内商业航天技术验证阶段向规模化应用迈出关键一步，低轨卫星与太空算力中心建设加速推进，带动太空光伏成为核心配套领域。
华金证券分析指出，太空光伏凭借持续光照、高能量密度等优势，已成为航天器能源供应的首选方案。随着技术路线迭代与成本优化，该领域有望在2026年迎来爆发式增长。A股市场中，东方日升的p型超薄异质结（HJT）产品已具备综合竞争优势，其超薄硅片应用、柔性太阳翼适配等技术特性，使其在海外航天项目中实现小批量交付。迈为股份作为全球太阳能电池设备龙头，率先完成HJT整线交付并推进量产验证，近期宣布投资35亿元建设钙钛矿叠层电池设备项目，进一步巩固其在太空光伏设备领域的领先地位。
能源市场方面，煤炭价格出现结构性上涨。3月26日邯郸市场炼焦煤价格上调，低硫主焦精煤报价涨至1460元/吨，低硫肥精煤涨至1570元/吨。方正证券研报认为，地缘冲突加剧原油供应风险，能源替代逻辑下煤炭需求预期改善。当前欧洲ARA三港煤炭库存处于低位，若能源危机重现，煤价或重演2022年走势——当年煤价先涨至396美元/吨后回调，但随着欧洲能源短缺加剧，抢煤潮推动价格再度攀升并维持高位。
大同证券观察到，尽管处于传统需求淡季，但煤价呈现震荡上行趋势。A股相关企业中，潞安环能作为国内喷吹煤龙头，2024年喷吹煤销量占全国市场12.63%，拥有18座生产矿井，先进产能达4970万吨/年，另有850万吨/年新增产能处于在建或规划阶段。陕西煤业则依托资源禀赋优势，旗下21处煤矿储量达179.3亿吨，可开采储量102.46亿吨，其中97%以上位于陕北、关中、彬黄等优质采煤区。
