研报掘金丨国元证券：维持若羽臣“买入”评级，自有品牌势能强劲

国元证券研报指出，若羽臣25年营收净利同比高增，自有品牌势能强劲。25年公司实现营业收入34.32亿元，同比增长94.35%。归母净利润1.94亿元，同比增长84.03%。自有品牌势能强劲，绽家延续翻倍增长，斐萃、纽益倍快速起量。公司多年深耕消费品牌数字化管理，凭借精准消费洞察和爆品转化能力孵化自有品牌。绽家多品类全渠道拓展，斐萃表现超预期，新品牌Nuibay、VitaOcean销售持续爬坡，预计公司2026-2028年归母净利润分别为3.99/5.62/7.73亿元，EPS分别为1.28/1.81/2.48元，对应PE分别为23.38/16.59/12.06，维持“买入”评级。