亚马逊正酝酿一项重大战略调整，其自研芯片业务或将突破内部供应体系，向第三方市场全面开放。公司首席执行官安迪·贾西在年度股东信中首次披露，芯片部门年化营收已突破200亿美元大关，若独立面向云计算客户及外部企业销售，营收规模有望激增至500亿美元。
这家电商巨头在芯片领域已布局多年，但此前始终采用与英伟达、英特尔截然不同的商业模式——通过AWS云计算平台将芯片算力以租赁形式提供给企业，而非直接销售实体芯片。这种策略在通用计算芯片Graviton系列上取得显著成效：自2018年推出以来，该芯片凭借较x86处理器最高40%的性价比优势，已被98%的AWS前1000大客户采用。
在人工智能芯片领域，亚马逊正复制通用计算芯片的成功路径。第二代AI训练芯片Trainium2较同类GPU性价比提升约30%，目前产能已基本售罄；计划2026年初出货的Trainium3性能将再提升30%-40%，订阅率已接近满额；更值得关注的是，尚未正式量产的Trainium4已有相当比例产能被预订。AWS核心推理服务Amazon Bedrock的大部分负载已运行在该系列芯片上，显示出强劲的市场需求。
驱动亚马逊调整战略的核心因素，是当前AI算力市场的严重供需失衡。贾西在信中透露，已有两家大型客户试图包揽2026年全部Graviton实例产能，但因需保障其他客户需求而未能达成。这种紧张局面折射出整个行业的产能困境——AWS自身也面临电力容量瓶颈，预计到2027年底需将总电力供应翻倍才能满足需求。尽管2025年新增3.9吉瓦电力容量推动四季度营收同比增长24%，年化营收达1420亿美元，但短期自由现金流压力仍持续存在。
亚马逊芯片部门目前形成三大产品矩阵：通用计算芯片、AI加速器及服务器专用芯片。这些硬件资源原本仅通过EC2弹性计算云服务对外出租，该服务允许企业在云端按需租用虚拟服务器。随着Trainium系列在训练市场取得突破，亚马逊正考虑将整机架芯片解决方案推向第三方市场，这标志着其商业模式的重大转型。
这场战略调整背后，是贾西对AI基础设施市场的深度判断。他将当前AI芯片格局演变类比于CPU领域的结构性迁移，认为自研芯片将成为云计算竞争的关键筹码。数据显示，AWS在2025年通过电力容量扩张和芯片性能提升，成功将部分高算力需求客户留在平台内，这为其芯片业务外销奠定了市场基础。随着更多企业寻求英伟达GPU的替代方案，亚马逊的芯片组合正成为不可忽视的选项。
这位执掌亚马逊近五年的掌门人，通过股东信传递出明确信号：芯片业务已从成本中心转变为战略增长极。将原本隐藏在AWS背后的硬件实力推向台前，不仅可能重塑云计算市场竞争格局，更将为亚马逊开辟新的营收增长曲线。这场从"租算力"到"卖芯片"的商业模式进化，正在改写科技巨头的技术商业化路径。
