最新披露的统计数据显示，2026年首季度北向资金持仓规模出现明显收缩，持仓数量与市值均呈现环比下降态势。截至季度末，北向资金合计持有A股数量约1037亿股，较上季度末减少近4%，创下近五个季度最低水平；持股市值回落至2.58万亿元，为近三个季度以来新低。这种调整反映出国际资本在复杂市场环境下的审慎态度。
行业配置层面，12个申万一级行业获得北向资金逆势增持。环保、传媒、综合、通信四大行业持仓增幅均超10%，其中传媒行业持仓量达30.22亿股，环比增加16.58%。尽管该行业指数今年首季度下跌近5%，但机构分析指出，AI技术迭代与数字内容升级正在重塑行业格局。公用事业、轻工制造、机械设备等行业同样获得资金关注，持仓量均有不同程度增长。
大金融与大消费板块遭遇显著减持。非银金融行业持仓量降至58.52亿股，环比下降13.24%；银行业持仓量减少近7%至149.36亿股，双双创下五个季度新低。家用电器、食品饮料等消费领域也出现资金流出，钢铁、汽车、有色金属等周期性行业同样被大幅减仓。市场人士认为，这种调仓行为与相关板块2025年积累的超额收益密切相关，资金存在获利回吐需求。
个股持仓结构呈现显著分化特征。统计显示，23家上市公司北向资金持股比例超过10%，思源电气、宏发股份等企业位居前列。与上季度相比，近1550家陆股通成份股获得增持，占比接近五成。其中35家公司增持幅度超过2个百分点，主要分布在电子、电力设备等新兴产业领域，半导体、人工智能等赛道成为资金布局重点。
在增持幅度居前的公司中，21家企业首季度获得北向资金加仓超2.5个百分点。金海通表现尤为突出，持股比例从0.9%跃升至7.27%，季度增幅超过6个百分点。该公司2025年净利润同比增长近125%，其半导体测试设备业务受益于行业需求激增。源杰科技、芯碁微装等企业同样获得资金青睐，前者实现业绩扭亏，后者净利润增长超80%。
市场表现方面，获得显著增持的21家公司今年以来平均涨幅接近39%。金海通股价累计上涨近120%，源杰科技、艾罗能源涨幅均超过90%。这些企业普遍具备高换手率特征，金海通首季度日均换手率超过8%，显示资金活跃度持续提升。分析认为，北向资金加仓标的与市场热点形成共振，高景气赛道企业更易获得资金持续关注。
