英特尔近日发布的最新财报显示，在人工智能需求持续激增的推动下，这家半导体巨头交出了一份超出市场预期的亮眼成绩单。公司当季营收达136亿美元，连续第六个季度超越华尔街预期，Non-GAAP净利润同比激增156%至15亿美元，第二季度业绩指引同样大幅超出分析师预测。
尽管按照GAAP会计准则计算，公司当季净亏损为37亿美元，但这一数字主要受长期资产折旧和重组费用等非现金项目影响，与核心业务运营无关。在调整后的Non-GAAP口径下，公司净利润和每股收益均实现翻倍增长，毛利率提升至41.0%，研发及管理费用同比下降9%，显示出新任首席执行官陈立武推行的成本管控措施已初见成效。
数据中心与人工智能业务成为最大亮点，当季营收达51亿美元，同比增长22%，远超市场预期的6.8%增幅。公司首席财务官指出，这一增长充分证明CPU在人工智能时代的重要性日益凸显。随着人工智能应用从训练阶段向推理和智能体演进，CPU在计算系统中的核心地位得到重新定义，英特尔正成为这一趋势的主要受益者。
客户端计算业务表现稳健，营收达77亿美元，同比增长1%。公司透露，搭载Intel 18A先进制程技术的Core Series 3处理器已全面推向市场，覆盖从发烧友到商用用户的各类群体。代工业务同样保持增长势头，当季营收达54亿美元，同比增长16%，18A和14A制程技术的研发进度均好于预期。
在业务合作方面，英特尔近期动作频频。公司加入Terafab项目，与SpaceX、xAI和特斯拉建立战略合作伙伴关系，将为其设计、制造和封装高性能芯片。特别值得关注的是，特斯拉已确认将在Terafab晶圆厂项目中采用英特尔先进的14A制程技术制造芯片，这标志着英特尔在争取外部大客户方面取得重大突破。公司还与谷歌达成多年期合作协议，将在谷歌的工作负载优化实例中持续部署至强处理器，并共同开发定制ASIC IPU以优化人工智能工作负载。
英伟达的选择进一步印证了英特尔的市场地位，该公司已选定英特尔至强6作为其DGX Rubin NVL8系统的主机CPU。这表明即使在人工智能基础设施的最前沿领域，英特尔仍扮演着关键角色。公司当季经营活动现金流达11亿美元，并通过回购爱尔兰Fab 34合资实体49%的少数股权，展现出管理层对业务前景的坚定信心。
对于第二季度，英特尔给出了强劲的业绩指引：营收预计在138亿至148亿美元之间，中值达143亿美元，远高于分析师预期的130.6亿美元；Non-GAAP每股收益预计为0.20美元，同样超出市场预期的0.08美元。这一指引反映出公司对业务持续增长的强烈信心。
自2025年3月上任以来，陈立武推行的"以客户为中心、工程为本"战略转型已开始产生显著成效。公司聚焦"代工优先"和"人工智能CPU复兴"两大核心战略，随着人工智能计算负载从云端向边缘和终端设备扩散，CPU作为通用计算核心的优势愈发明显。英特尔正凭借至强6和酷睿Ultra系列产品线，在人工智能数据中心和人工智能个人电脑两大市场同时发力。
尽管代工业务当季运营亏损仍在24亿美元左右，但这符合市场预期，因为前期大规模建厂和设备折旧必然会对利润造成压力。不过，18A制程技术已通过自家新款处理器证明其卓越性能，即将推出的14A制程更是专门为代工客户设计，目标直指与台积电的尖端制程竞争。先进封装需求的持续增长，也为公司代工业务的长期发展奠定了坚实基础。
