近期，华尔街资本流向出现重大转变，原本由英伟达主导的AI基础设施红利格局正在被打破。资金首次呈现从单一企业向硬件全产业链扩散的态势，英特尔与AMD两大CPU巨头同步发起市场反攻，带动整个半导体板块持续走强。
过去一周，硬件领域呈现普涨格局。存储芯片龙头美光科技股价飙升37%，市值突破8000亿美元大关；光纤通信企业康宁股价攀升18%；AMD与英特尔双双录得25%的周涨幅。值得关注的是，英特尔年内累计涨幅已超200%，成为板块领涨龙头，而同期英伟达股价仅上涨15%，形成鲜明对比。
本轮行情的核心驱动力来自服务器CPU市场的价值重估。AMD首席执行官苏姿丰在最新财报会议上宣布，将2030年服务器CPU市场规模预期从600亿美元上调至1200亿美元，年复合增长率预测从18%提升至35%以上。这一调整直接反映AI算力需求向CPU架构迁移的趋势，服务器芯片正重新成为数据中心基础设施的核心组件。
产业合作层面出现突破性进展。英特尔与苹果达成芯片代工协议的消息公布当日，其股价单日暴涨近14%。根据协议内容，英特尔将为苹果提供先进制程芯片制造服务，这标志着英特尔在代工领域取得关键突破，也为其股价上涨提供重要支撑。
供应链紧张状况持续加剧。美光科技首席执行官Sanjay Mehrotra透露，当前存储芯片供应缺口达25%-50%，客户订单满足率仅维持在50%-75%区间。这种供需失衡直接推高产品价格，成为相关企业市值飙升的重要推手。
市场分析机构发出风险警示，当前半导体板块的涨幅曲线与1999年互联网泡沫时期高度相似。部分机构预测，若市场情绪转向，板块可能面临25%-30%的回调压力。这种预警与当前火热的市场行情形成微妙对冲，为投资者决策增添变数。
