东吴证券近日正式披露了对东海证券控股权的收购方案细节。根据公告，此次交易的核心条款较此前预案调整有限，仅交易对象数量由61名减少至60名，常州泰辰担保投资有限公司退出后，交易标的股权比例从83.77%微调至83.68%。东吴证券强调，因剔除标的资产份额占比不足0.1%，未触及重大调整标准，无需重启重组程序。
值得关注的是，今年4月至5月间，首誉光控资管持有的8300万股东海证券股份经两次司法拍卖，由江苏国金集团与武进产业投资以每股3.855元的底价竞得。按当前评估值计算，该部分股权价值已升至6.14亿元，较拍卖成交价浮盈超90%。东吴证券明确表示，司法拍卖结果不影响本次交易定价逻辑。
股权结构变动显示，交易完成后常州投资集团将以3.57亿股成为东吴证券第二大股东，持股比例5.85%；山金金控资本管理有限公司则以1.89亿股跻身第三大股东，持股比例3.10%。当前方案已通过东吴证券董事会审议，标的资产评估报告获国资监管部门备案，但尚需股东大会、国资机构、证监会及上交所等多层级审批。
财务影响方面，审计报告预测交易将显著增厚东吴证券资产规模：总资产预计增长30.8%至2828亿元，归母股东权益提升25.26%至542亿元。营收端，2025年营业收入有望突破108.94亿元，同比增长20.64%；归母净利润达36.88亿元，增幅3.83%。东吴证券强调，此次收购将强化法人券商核心功能，通过整合东海证券的区位优势与品牌资源，提升服务实体经济与区域发展的能力。
据年报数据，东海证券2025年实现营业收入17.68亿元，归母净利润1.29亿元，同比激增451.33%；东吴证券同期营收达90.30亿元，净利润35.52亿元，分别增长27.70%与50.12%。市场分析认为，此次并购将推动双方在财富管理、投行业务等领域形成协同效应，进一步巩固东吴证券在长三角地区的市场地位。
