国内激光雷达行业的竞争格局正在发生微妙变化。曾经以车载市场为核心战场的头部企业，如今在机器人领域找到了新的增长极。速腾聚创最新财报显示，其机器人业务单季度出货量突破18.55万台，营收占比跃升至56.2%，首次超越传统车载ADAS业务，成为拉动业绩的核心引擎。
这家深耕车载激光雷达多年的企业，过去主要服务于比亚迪、吉利、广汽等主流车企，ADAS产品年出货量稳定在30万台量级。但车载市场的激烈竞争让行业陷入价格战泥潭，产品均价从数千美元跌至500美元以下，毛利率持续承压。2025年财报显示，尽管公司营收保持增长，但盈利缺口始终未能填补，车载业务的盈利空间已被压缩至临界点。
转机出现在看似小众的智能割草机器人市场。国内扫地机器人头部企业将技术积累延伸至户外场景，将目标对准欧美家庭后院。这些企业发现，室内扫地机的导航避障技术可无缝迁移至割草机器人，但需要更适应户外环境的传感器方案。激光雷达凭借抗干扰能力强、测距精准等特性，成为替代纯视觉方案的最佳选择。
行业数据显示，2025年全球割草机器人出货量达199.2万台，同比增长63.8%，成为智能机器人领域增速最快的细分赛道。速腾聚创抓住这一机遇，与石头科技、九号公司等企业达成合作，其激光雷达产品随割草机器人大规模出口海外。公司管理层透露，2026年割草机器人业务线出货量有望突破60万台，这一数字已接近其车载业务十年的累计出货量。
机器人市场的爆发并非偶然。相比车载客户，割草机厂商的决策链条更短，价格谈判压力较小，且行业仍处于渗透早期阶段，竞争格局相对温和。更重要的是，激光雷达在机器人领域的应用场景正在快速拓展。从人形机器人到矿用卡车，从机器狗到末端配送车，多个赛道同时出现需求起量迹象。
以人形机器人为例，2025年下半年以来，国内多家创业公司进入量产冲刺期，对空间感知能力的要求远超轮式机器人。激光雷达因其三维建模能力成为标配，速腾聚创已拿下多个定点项目。在矿用卡车领域，露天矿区的极端环境使得激光雷达成为不可替代的传感器方案，需求呈现刚性特征。
业务结构的转变正在重塑市场对速腾聚创的估值逻辑。过去投资者将其视为车载激光雷达供应商，关注焦点集中在定点数量、毛利率等指标。如今机器人业务占比过半，市场开始用机器人企业的框架重新评估其价值。与车载市场相比，机器人领域客户分散、渗透率低、增长空间广阔，为企业提供了更高的议价能力和盈利想象空间。
值得注意的是，速腾聚创在机器人领域不再局限于硬件销售。随着出货量提升，公司开始捆绑销售感知算法和软件服务，这部分业务的毛利率显著高于纯硬件。这种商业模式转型，使其与单纯的车载"盒子供应商"形成本质区别，技术平台的延展性得到充分验证。
当然，新赛道并非没有风险。割草机器人出货量目标能否达成、人形机器人量产节奏是否稳定、车载价格战是否会蔓延至机器人领域，这些问题仍需时间检验。但可以确定的是，速腾聚创已成功突破"靠车企吃饭"的单一发展模式，其业绩波动将不再完全受制于汽车行业的周期性变化。曾经被忽视的草坪生意，正在孕育比车载市场更具潜力的增长故事。
