长飞光纤光缆近日成为资本市场焦点，其H股股价在周四盘初一度飙升22%，创下逾三周以来最大单日涨幅。这一强势表现主要得益于摩根士丹利将该公司评级上调至“超配”，叠加公司发布的超预期业绩预喜公告，双重利好推动股价大幅走高。
摩根士丹利分析师团队在报告中指出，尽管长飞光纤光缆H股自6月高点以来累计跌幅达50%，但在人工智能技术驱动的光纤行业超级周期支撑下，公司盈利增长轨迹未受影响，当前股价的风险回报比已显著优化。该机构维持230港元的目标价不变，并强调近期回调为投资者提供了极具吸引力的入场机会。
支撑评级上调的核心逻辑在于，市场此前对供应端风险的担忧已充分反映在股价中，而行业产能释放仍需时间，AI基础设施需求持续旺盛的态势未变。分析师预计，未来6至12个月内公司盈利增长势头难以逆转，当前估值已具备较高安全边际。
公司发布的业绩预告为市场注入强心剂。公告显示，2026年上半年归属于母公司股东的净利润预计达24亿至30亿元人民币，较上年同期的2.96亿元暴增711%至914%；扣除非经常性损益后的净利润更有望达到20亿至26亿元，同比增幅高达1349%至1784%。这一数据远超市场预期，摩根士丹利随即重申对公司全年75亿元净利润预测的高度信心。
业绩爆发式增长主要归因于两大驱动因素：一是全球算力数据中心建设加速，带动新型光纤光缆产品需求持续扩张；二是行业供需结构显著改善，供给端产能释放滞后于需求增长。公司表示，算力基础设施投资热潮正为产业链企业创造历史性机遇，光纤光缆行业景气度已进入快速回升通道。
截至当日收盘，长飞光纤光缆港股涨幅收窄至9.55%，报168.6港元。市场分析认为，此次评级调整与业绩预喜形成共振，既印证了行业基本面改善的确定性，也凸显了公司在AI浪潮中的核心受益地位。随着全球数字化进程加速，光纤光缆作为数据传输的基础设施，其战略价值有望持续凸显。
