研报掘金丨太平洋：维持工商银行"买入"评级，中期分红比例提升

格隆汇9月16日｜太平洋证券研报指出，工商银行信贷投放稳步扩容，中期分红比例提升。上半年营业收入4,658.59亿元、同比+9.08%，归母净利润1,736.82亿元、同比+3.32%；2026年中期普通股现金股息每10股1.511元，派息总额538.53亿元，占报告期归母净利润约31.01%。非息收入增速领先，支撑营收增长。规模稳步扩张，投放增量集中于对公与票据贴现。存款付息率降幅对冲资产端，负债成本优化。中收增速回升，理财业务为主要增量来源。公司规模稳步扩张，非息收入表现出色；不良率与拨备覆盖率同步改善，中期分红比例提升。维持"买入"评级。