受疫情影响,全球经济遭受重创,半导体显示行业增速放缓。IDC最新预测显示,2020年全球半导体行业收入大幅缩水的可能性接近80%,而推翻此前预计的小幅增长2%。
不过,TCL科技(000100.SZ)无惧疫情扰动,以重组后同口径计,公司一季度实现营业收入137.4亿元,同比增长15.3%,归属于上市公司股东的净利润4.1亿元。其中,TCL华星营业收入91.4亿元,同比增长25.3%,净利润-1.74亿元,环比减亏1.59亿元。
TCL华星今年一季度亏损比去年第四季度大幅降低,这得益于今年年初面板行业供需两侧同步改善,大尺寸面板价格企稳,以及疫情期间TCL华星继续保持战略定力,推动极致效率成本等多项措施齐下。
大尺寸面板价格企稳,半导体显示周期向好
今年年初,突如其来的疫情加速了韩厂LCD面板产能出清的步伐,继LG之后,三星宣布于今年年底前结束其在中国和韩国的所有LCD面板的生产工作。
疫情使得产业链加速向中国转移,三星显示器和LG显示器合计退出产能占到全球约24%,受益于规模、效率及客户响应速度等优势,TCL华星接受转移的订单增加,产能持续维持在高位。
就在1月份,TCL华星以14.5%的出货面积份额,挺进全球面板厂商大尺寸液晶面板出货面积第2位,这也是TCL华星大尺寸面板出货面积首次超过LG显示器,全球排名上升1名。紧接着2月,TCL华星再次以19.6%的出货面积份额,进一步逆袭成为全球第一大液晶电视面板供应商。
而随着韩厂的退出,LCD面板产能过剩的问题得到缓解。全球LCD面板供需从较为充足转向紧平衡,面板行业的寒冬期或将逆转,有望进入新一轮景气复苏周期。
需求侧也有所改善。以家庭为主的生活方式催生多应用显示终端和内容的快速发展,视频、游戏、教育、生活、办公等子生态不断成熟,催生家庭智屏、电竞显示、教育白板、会议白板等内容载体与主要交互界面的长期需求。同时,5G商用还将助力超高清视频逐步普及,并带动电视面板平均销售尺寸持续增加,大尺寸液晶电视面板在需求侧亦将有所提振。
进而,LCD面板价格加速回暖。根据群智咨询2020年2月下旬TV面板和整机价格快报数据,主流面板尺寸(32、39.5、43、50、55、65)价格分别为37、66、71、89、112、178美元,单价较1月分别上涨2、3、3、3、5、5美元,涨价幅度分别为5.71%、4.76%、4.41%、3.49%、4.67%、2.89%。
可以说,在疫情冲击下,TCL华星今年一季度表现优于去年第四季度,其重要因素包括:LCD产业链向中国大陆转移,供需两侧同步改善,大尺寸面板价格回暖。
推动极致增效,TCL华星多策略积极应对疫情
除了半导体显示周期向好、面板价格回暖等外在因素,面对突变的经营环境及挑战,TCL华星坚定不移地推动极致效率成本措施,严格防控经营风险,以领先的效率和效益能力应对经济波动和行业调整,从而使得经营境况和趋势向好。
自2019年以来,TCL华星一直推动提质增效的工作,充分发挥了独有的产线配置优势。利用双子工厂的建厂优势,很大程度地降低整个工厂运行成本,效率得到极大的提升。
TCL华星是一个双子星的工厂,t1、t2在一体化、一个园区里面运营,还有小尺寸的t3和t4也在一个园区里面运营,可互相支援,动力设备、基建设备、厂房空间等都可以共享。同时,也可以减少备品备件和库存的成本,减少相关人力的成本。
今年2月以来,武汉的中小尺寸t3 LTPS产线和t4 AMOLED产线生产经营正常,但疫情下的厂区防控举措、员工福利及附加成本,以及生产性物流周转致使当季经营费用增加。
即使如此,TCL华星继续发挥管理体系和供应链体系的优势,保障t1、t2和t6产线的满销满产,在未有新增产能的前提下,实现单月电视面板出货量全球第一;武汉的t3是全球单体产能最大、单位面积投入最少的LTPS工厂,t4用短短10个月的时间,完成了从AMOLED产品点亮到对品牌客户量产出货,创业内最快纪录;公司t7项目顺利建设投产,公司始终坚持以自筹资金为主进行项目建设,提高了抵御风险的能力。
疫情对于整个面板上下游的产业链造成了比较大的冲击,但是TCL华星以较好的规划和措施应对了本次疫情的影响,从而使得整体生产经营都是保持健康和正常的状态。
拆解TCL科技一季度财报,TCL华星盈利状况大有改善,环比减亏1.59亿元。大尺寸业绩强劲,已开始小幅盈利。小尺寸业绩亏损,主要是疫情对TCL武汉华星的一次性影响,导致业绩下降。
展望未来,TCL华星二季度业绩依然承压,但有望逐步改善,下半年市场需求恢复预期,全年增长目标不变。其中,小尺寸业绩从第二季度开始有望逐步提升,预计全年营收可达到去年水平。
预计二季度中国市场需求会有所回升,但是海外市场需求受疫情扩散会有下降,但下半年是否会有恢复性增长,还取决于疫情的发展。TCL华星会继续保持满产满销的策略,来应对市场的变化和提升公司在行业的竞争力。
未来,TCL华星将进一步推进极致降本增效,提高经营质量,继续优化产品和客户结构,大力发展视频交互和商用产品业务,保障出货面积以及销售收入的大幅度增长,朝既定的全球领先智能科技集团方向持续深化转型。
