近期，科技界传来重大消息，OpenAI与微软正就双方价值数十亿美元的合作条款进行重新协商。据《金融时报》周日报道，此举可能为ChatGPT的创造者铺平上市之路，同时确保微软能继续获取前沿人工智能技术。
谈判的核心在于微软对OpenAI超过130亿美元的投资及其在OpenAI重组后的盈利部门中所占的股权比例。报道指出，微软愿意放弃部分股权，以换取对2030年后开发的AI技术的延长使用权。
双方还正在修订一项追溯到2019年的更广泛的商业协议，当时微软首次向OpenAI投资了10亿美元。此次谈判正值OpenAI筹备潜在首次公开募股并精简其收益分享模式之际。上周，有消息称OpenAI已告知投资者，作为重组的一部分，它将减少与微软分享的营收比例。
尽管微软在今年5月初重新夺回全球市值最高的科技公司宝座，超越苹果，但其AI战略却因与关键合作伙伴OpenAI关系日益复杂而面临挑战。微软在动荡的宏观经济环境中展现出的韧性，很大程度上归功于其云业务的强劲表现和软件业务在全球贸易紧张局势中相对免受关税影响的优势。
然而，微软与OpenAI的合作之路并非一帆风顺。自2015年OpenAI由山姆·奥特曼、埃隆·马斯克等人共同创立，并获得超过10亿美元的认缴投资以来，双方的合作便日益紧密。一年后，Azure成为OpenAI的默认云平台，为其大规模AI研发提供了坚实后盾。2019年，随着OpenAI向商业化转型，微软投资10亿美元，成为其独家云和许可合作伙伴。2021年，微软再次追加20亿美元投资，推出了GitHub Copilot和Azure OpenAI Services等产品。随后，ChatGPT在2022年11月的爆炸式亮相，两个月内吸引超过1亿用户，微软又向OpenAI注入了130亿美元。
但到了2025年，市场格局开始发生变化。中国的DeepSeek等开源AI模型获得全球关注，OpenAI面临高管离职，其最新推理模型也未能令人眼前一亮。与此同时，涉及埃隆·马斯克的法律纠纷再次浮出水面，投资者关注点转向AI基础设施和现实世界应用生态系统。竞争格局开始出现整合迹象，主导玩家开始排挤其他参与者。
为了加速商业化，OpenAI在今年3月宣布重大重组计划，计划从包括软银在内的机构投资者处筹集400亿美元，软银还获得了一项有条件“投注条款”，将OpenAI估值定为3000亿美元。该条款允许软银在OpenAI未能在2025年底前转为公益公司的情况下，将其投资额减半至200亿美元。
与此同时，微软在AI模型开发方面也在悄然发力。2024年3月，微软CEO萨蒂亚·纳德拉做出了关键举措，聘请了谷歌DeepMind和Inflection AI的创始人、著名AI科学家德米斯·哈萨比斯。微软斥资6.5亿美元获得Inflection的技术授权并收购其研究团队，随后任命哈萨比斯为微软AI CEO。哈萨比斯迅速整合了微软分散的AI工作，成立了一个由Inflection联合创始人和首席科学家亚历克斯·西蒙尼扬领导的统一模型开发部门。在他的领导下，微软正在开发自己的大规模模型（内部称为MAI），据说这些模型可与OpenAI和Anthropic的模型相媲美。微软还整合了Anthropic、xAI、DeepSeek和meta的模型，以增强其Copilot助手。
哈萨比斯还推动了微软在AI推理模型方面的工作。2024年年中，当他对OpenAI围绕其o1 Chain of Thought模型的透明度提出质疑时，双方关系出现紧张。由于缺乏技术文档，微软开始训练自己的推理模型，尽管进展比预期慢。与此同时，OpenAI保持了节奏，迅速推出了GPT-4.5和o3预览模型。
微软AI主管穆斯塔法·苏莱曼强调，微软的长期目标是实现AI自给自足。“我们专注于下一个十年，”他说，“我们的目标是确保微软建立内部能力，以开发世界级模型，并合作使用可用的最佳模型。”
在商业化道路上，OpenAI预计从明年开始将从其免费用户群和新产品线中产生大量收入。公司已告知现有和潜在投资者，到2030年左右，AI代理和新兴产品类别的收入预计将超过其旗舰聊天机器人ChatGPT的收入。预测显示，OpenAI的总收入可能在2029年达到1250亿美元，到2030年增至1740亿美元。
