在软件行业，一场由AI编程工具引领的变革正在悄然发生，这股力量正将行业推向一个前所未有的“巅峰时刻”。
近日，芯片金融分析领域的专家Doug O'Laughlin在一篇深度文章中提到，生成式AI正以互联网颠覆传统媒体行业的相似路径，重新定义软件行业的版图。他指出，诸如Cursor和Claude Code等AI工具，正在大幅度降低编写代码的成本与时间。以往，每个token的开发成本可能高达数千美元，而现在，同样的任务或许仅需几美分便能完成。
O'Laughlin认为，这不仅会彻底改变软件开发的传统模式，更可能像YouTube颠覆传统电视业那样，撼动整个行业的盈利模式和竞争格局。他以互联网时代媒体行业的变迁为镜鉴，提出软件行业正步入一个类似的“巅峰时刻”，而理解这一变革的关键，在于参照YouTube兴起对传统线性媒体造成的冲击。
为了更深入地理解软件行业即将迎来的变化，O'Laughlin首先回顾了传统媒体行业的发展历程。在互联网和YouTube出现之前，内容消费主要通过电视捆绑套餐进行，用户通过一次订阅便能获取数千个频道的内容。这种模式从1980年代一直持续到2010年代中期，电视捆绑套餐的渗透率一度高达87%。然而，YouTube的崛起彻底改变了这一格局。
数据显示，YouTube用户增长的S型曲线与有线电视捆绑套餐达到顶峰的时间点几乎完美重合。在2010年代，随着YouTube的爆炸式增长，有线电视捆绑套餐开始走下坡路，如今，传统电视的渗透率已降至大约40%。
传统媒体之所以走向衰落，O'Laughlin认为，关键在于媒体创作本身发生了根本性变化，而不仅仅是分发渠道的转变。传统媒体时代，内容创作者数量相对较少，而现在YouTube上拥有约1.139亿个频道，其中超过32300个频道的订阅者超过100万。以MrBeast为例，这位内容创作者拥有4亿订阅者，远超有线电视曾经的规模。更重要的是，MrBeast并非依靠大量资金和分发渠道崛起，而是得益于媒体创作门槛的大幅降低。
O'Laughlin估算，2000年启动一个电视节目大约需要25万美元，而现在启动一个YouTube频道仅需约3000美元。这种成本下降趋势与当前编程助手工具的发展轨迹不谋而合。同样的逻辑也适用于AI冲击下的软件行业，软件开发的成本如今只是过去的一小部分。
O'Laughlin表示，过去编写数百行代码需要花费数百美元的人工时间，而现在每天花费数百美元便能编写数百万行代码。尽管有人怀疑，服务质量、产品市场契合度和分发渠道才是真正的差异化因素，认为软件行业只是创作成本在下降，分发成本并未改变，但O'Laughlin认为这种观点过于片面。
他指出，虽然SoR（记录系统）不太可能改变，但新的商业机会依然存在。在无限软件生成的世界里，如果上下文窗口变得无限，可以无休止地调用和操作数据和信息，那么特定解决方案的意义何在？传统软件行业的毛利率高达90%以上，但若每个人都能低成本开发出类似产品，高利润的日子或将一去不复返。
O'Laughlin大胆预测，通过软件获得巨额利润的时代已经结束。过去，囤积优秀程序员以提高内部开发速度并拒绝向竞争对手提供这种资源是游戏规则。然而，AI编程代理意味着软件供应将呈指数级增长。如今，软件行业正经历一场加速版的颠覆，供应量激增将淹没传统软件制造商，细分解决方案最终将压倒现有巨头。
类似于媒体行业，O'Laughlin认为，软件行业的SaaS（软件即服务）模式正处于类似的高点，AI工具的普及将加速这一衰退过程。供应量的激增意味着传统软件公司的高利润“护城河”将逐渐失效，销售和营销成本将成为竞争的重点。O'Laughlin预测，传统软件公司的股票仍有赚钱机会，但这可能通过一波整合浪潮实现。
O'Laughlin还提出了一个颇具哲学意味的观点：软件本身可能只是科技进步中的一个“局部最小值”，真正的核心一直是硬件。回顾计算历史，大部分软件最初都是以捆绑包的形式销售给用户的，如IBM的早期产品。而软件作为独立知识产权收费的概念，是在硬件普及后的特定历史阶段才出现的。在无限软件生成的世界里，软件只是硬件的输出，硬件是信息与物理世界的交汇点，是科技进步的根本驱动力。
随着AI工具让软件生成变得无限可能，软件的价值可能重新回归硬件本身。未来的设备或许会内置定制软件，就像早期的Cray计算机一样。在这种模式下，硬件将成为新的稀缺资源，价值将重新集中到芯片、算力等基础设施上。
