半导体知识产权巨头Arm公司近期发布的第二财季财务预测低于市场预期，引发了市场的广泛关注。据悉，这一结果部分归因于Arm计划将部分利润投入到自主芯片及其他组件的研发中，此举令投资者感到失望，导致Arm股价在盘后交易中大幅下跌8.65%。
Arm的首席执行官Rene Haas透露，公司正积极投资于自有芯片的开发，这标志着其传统业务模式——向其他公司授权设计蓝图——的重大转变。Haas强调，这一决策并非轻率之举，而是基于对市场趋势和自身技术实力的深刻洞察。
根据Haas的介绍，Arm此次加大自主芯片研发的力度，意味着公司将涉足设计与制造领域，与英伟达、亚马逊等长期客户形成竞争态势。然而，Haas表示，这并非简单的市场竞争，而是Arm在探索新的业务增长点，以满足不断变化的市场需求。
Arm所提及的自主芯片项目，实际上是其正在销售的Compute Sub Systems（CSS）产品的物理化体现。Haas透露，公司正在考虑超越传统设计模式，不仅建造芯片，还可能开发完整的解决方案。其中，Chiplet技术作为构建更大芯片的关键组件，将在这场技术革新中发挥重要作用。
然而，Arm的这一战略转型并非没有风险。公司承认，如果决定停止或暂停相关项目，那么增加对潜在芯片、Chiplet和解决方案的投资可能不会转化为实际产品。即使公司选择制造完整的芯片，也将面临高昂的研发成本和市场竞争压力。据估计，先进人工智能芯片的制造成本可能高达5亿美元，而支持其运行的服务器硬件和软件成本则可能更高。
为了实施这一战略，Arm正在从客户那里招募人才，并与他们竞争交易，以组建制造Chiplet和其他成品芯片所需的团队。这一举措无疑加剧了市场的竞争态势，也引发了客户对于Arm未来角色的担忧。
尽管面临诸多挑战，但Arm对于自主芯片项目的信心并未动摇。Haas表示，公司正在研究Chiplet技术，并考虑将其应用于更广泛的领域，包括物理芯片、主板和系统等方面。这表明Arm正在积极探索新的技术路径，以期在激烈的市场竞争中脱颖而出。
值得注意的是，Arm近年来一直在努力发展半定制化的IP整合包服务，即提供Arm计算子系统（CSS）平台。通过结合CSS技术等利润率更高的新产品，并提高其在每个芯片上收取的版税，Arm成功扩大了收入并提高了利润。然而，随着自主芯片项目的推进，Arm与客户之间的竞争关系将更加复杂。
事实上，Arm与高通的诉讼庭审已经揭示了这一竞争态势的严峻性。高通指控Arm通过提供Arm计算子系统（CSS）与客户竞争，而Arm则否认了这一说法。然而，随着英国《金融时报》爆料Arm正在开发自主芯片的消息传出，这一竞争态势已经变得愈发明显。
据透露，Arm的首款自研芯片最快将在今年夏天推出，由台积电代工，meta可能成为首批客户之一。这一消息进一步证实了Arm在自主芯片领域的雄心壮志，也引发了市场对于其未来业务发展的广泛关注。
从财报方面来看，Arm公司第一季度销售额略低于市场预期，但调整后每股收益与预期一致。然而，其第二财季的财务预测中值低于分析师平均预期，营收预期则与市场预期相符。这表明Arm在自主芯片项目的投入可能对其短期财务状况产生一定影响。
