在近期股市中，算力产业链成为了市场瞩目的焦点，多家相关企业如东芯股份、工业富联、长飞光纤及寒武纪-U等均呈现出上涨态势。这一波上涨背后，是微软、meta等全球科技巨头纷纷加大对AI领域的资本投入，预示着人工智能正引领新一轮的信息产业革命。
信息技术的发展浪潮中，人工智能无疑是最具战略意义的一环。从投资逻辑与业绩表现来看，这场由信息通讯技术引发的产业革命，首要体现在上游硬件基础设施的建设与突破上。近年来，全球AI领域的蓬勃发展，直接带动了算力产业的崛起，进而影响了A股市场中的光模块、AI服务器等相关产业链。
随着算力等AI基础设施的日益成熟，市场关注的重心正逐步转向下游应用领域。在众多AI应用中，传统行业与AI的结合展现出巨大的想象空间，通过AI技术实现降本增效，即便是微小的毛利率提升，也能在净利润层面带来显著的增长。例如，化工企业三联虹普通过与华为的合作，将AI应用于生产流程和产品开放，近年来毛利率提升了6个百分点，净利润近乎翻倍。同样，服装定制企业酷特智能借助AI智能体，为消费者提供智能化服务，其销售毛利率近年来增长了近10个百分点，净利润更是实现了近三倍的增长。
从投资视角来看，那些估值较低的传统产业公司，一旦涉足新兴领域或得到新技术的助力，即便业绩尚未充分释放，资本市场也会迅速提升其估值。回顾2012年移动互联网应用浪潮的兴起，互联网超级应用和“互联网+”模式孕育了众多巨头与牛股。而今，随着2025年AI应用浪潮的到来，国内或将涌现出市值逼近万亿美金的AI巨头，以及市值增长近百倍的AI+行业领头羊。
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