近期A股市场呈现小幅回调态势，上证指数全周累计下跌1.18%，最终收报3812.51点；深证成指同期下跌0.83%，创业板指则逆势上涨2.35%。从行业表现看，申万一级行业呈现分化格局，电力设备、轻工制造、纺织服饰等板块涨幅领先，国防军工、计算机、通信等行业则表现相对疲弱。新能源产业链成为市场焦点，动力电池、光伏逆变器、锂电电解液等细分领域轮番活跃。
机构调研活动持续升温，截至9月5日16时，本周共有353家上市公司发布调研纪要。数据显示，约三成被调研企业实现股价上涨，其中中国瑞林表现最为突出，4个交易日内收获3个涨停板，累计涨幅达27.64%。华盛锂电、华纬科技等8家企业涨幅超过20%，键邦股份、欢乐家等12家企业涨幅超过15%。从调研热度看，澜起科技、炬光科技、恺英网络等4家公司吸引超过百家机构参与，兴齐眼药、乐鑫科技也获得80余家机构关注。
集成电路设计龙头澜起科技成为本周调研焦点，该公司本周接待231家机构。财务数据显示，2025年上半年实现营业收入26.33亿元，同比增长58.17%；净利润11.59亿元，同比增长95.41%。公司核心产品包括内存接口芯片、PCIe Retimer芯片及CXL内存扩展控制器等。管理层在交流中指出，AI产业爆发带动DDR5内存接口芯片出货量显著增长，三款高性能芯片同步放量，推动业绩创历史新高。
针对PCIe Retimer芯片的市场前景，公司高管表示，该产品作为AI服务器核心互连组件，已从PCIe 3.0升级至4.0标准，数据传输速率提升至16GT/s。随着传输速率翻倍，信号衰减和时序重整问题日益突出，产品主要解决数据中心远距离传输中的信号完整性问题。预计随着数据传输需求持续提升，该类产品市场需求将进一步扩大。
光电领域企业炬光科技本周获得192家机构调研。财务数据显示，2025年上半年实现营业收入3.93亿元，同比增长26.20%；净利润亏损2494.07万元，但同比减亏317.85万元，经营现金流实现转正。公司整体毛利率提升至33%，主要得益于三大举措：优化业务结构降低工业收入占比、完成汽车微透镜阵列产线转移实现毛利率转正、加速新业务拓展降低固定成本摊销。其中，瑞士并购的汽车压印光学器件业务通过产线迁移至中国韶关，产品毛利率已实现大幅改善。
互联网游戏企业恺英网络本周接待162家机构调研。2025年上半年，公司实现营业收入25.78亿元，同比增长0.89%；净利润9.50亿元，同比增长17.41%。在AI领域布局方面，公司推出治愈系AI潮玩品牌《暖星谷梦游记》，采用"智能玩偶+虚拟游戏"模式，瞄准12-35岁人群情感陪伴需求，产品计划年内上市。同时，公司研发的AI全流程开发平台《SOON》已获比高集团、横店资本等战略投资，该平台通过整合多模态大模型能力，显著缩短游戏开发周期。
