云计算服务提供商Cloudflare Inc.（NET.US）凭借“连接云”战略定位，在人工智能浪潮中持续受益。该公司最新公布的财报显示，2025财年第四季度总营收达6.145亿美元，同比增长34%，超出华尔街分析师预期的5.9亿美元；Non-GAAP准则下每股收益0.28美元，同比增幅达47%，同样高于市场预期。全年营收则增长30%至21.679亿美元，毛利率提升至73.6%（GAAP准则）和74.9%（Non-GAAP准则），营业利润占比总营收的15%，较上年同期显著改善。
管理层对2026财年展望充满信心，预计第一季度营收区间为6.20亿至6.21亿美元，中值高于分析师近期上调后的预期6.155亿美元；全年营收预期为27.85亿至27.95亿美元，中值亦超过市场平均预期的27.40亿美元。Non-GAAP每股收益方面，第一季度预期为0.23美元，全年预期为1.11至1.12美元，与分析师预测基本持平。公司联合创始人兼首席执行官Matthew Prince在声明中强调，第四季度完成了公司历史上最大规模的年度合同价值交易（ACV），平均每年达4250万美元，新ACV总额同比增长近50%，创2021年以来最快增速。
Prince指出，全球向人工智能和代理式AI智能体的转型正推动互联网架构的根本性重组，市场对Cloudflare连接云服务与网络安全技术的需求因此激增。他比喻称：“若代理式AI智能体是互联网的新用户，Cloudflare便是其运行的核心平台与必经网络。”公司通过Workers无服务器平台、边缘向量库、AI Gateway等工具，构建了“流量-数据-推理-安全”的完整链条，既可补足中心云架构的“最后一跳”，也能与多云环境共存，形成AI推理时代的“网络与边缘操作系统”。
代理式AI智能体的爆发成为Cloudflare业绩增长的关键催化剂。今年以来，Gemini 3系列生态扩展、Claude及OpenClaw（原Moltbot）在编程与Agent式应用中的流行，加速了生成式AI在B端（企业流程、开发、客服）与C端（AI搜索、推荐）的渗透。这一趋势将算力需求从训练系统推向推理与在线服务，直接提升了云计算基础设施及PaaS平台的景气度。OpenClaw的开源特性虽允许用户本地部署代理工作流，但当涉及远程访问、模型调用统一管理或企业级安全需求时，Cloudflare的AI Gateway、Zero Trust访问控制及R2对象存储等服务仍成为高性价比选择。
技术层面，Cloudflare的“入口层”优势是其核心护城河。作为反向代理与流量裁决点，其边缘网络在转发用户请求前会完成缓存加速、TLS终止、WAF防护、机器人识别及DDoS缓解等操作，相当于在互联网入口处设置“检查站”。这种“可见、可控、可拦”的网络位置，使其被极客群体誉为“互联网门神”，也引发了关于其作为互联网“守门人”角色的讨论。公司通过统一全球边缘网络架构，将网络加速、安全防护与开发者平台整合，为企业提供“连通+保护+加速”的一站式服务，形成与中心云巨头差异化的竞争路径。
尽管OpenClaw开源社区倡导“本地优先”部署，但Cloudflare仍通过Moltworker等工具降低云端代理工作流的开发门槛。例如，用户可利用Worker进行API路由与代理，通过Sandbox容器运行OpenClaw网关，结合R2存储数据，并依赖AI Gateway对接多家模型供应商。这种架构满足了代理系统对计算入口编排、隔离执行环境、可靠存储及安全审计的底层需求，进一步巩固了Cloudflare在AI推理时代的平台价值。
