台积电近日公布的2025年度财务报告显示，其全年合并营收突破3.809万亿新台币，同比增幅达31.6%，创下历史新高。在客户结构方面，长期占据首位的苹果公司被英伟达取代，这一变化标志着AI芯片需求对半导体代工格局的深刻影响。
财报虽未明确披露客户名称，但通过营收占比数据可清晰判断身份。贡献19%营收的A客户以7269.74亿新台币的订单额成为最大客户，其占比较上年提升7个百分点；而原最大客户B客户贡献6451.78亿新台币，占比从22%下滑至17%。结合行业动态可知，A客户为英伟达，B客户为苹果。这一转变源于英伟达AI芯片市场的爆发式增长，而苹果移动芯片业务则因市场饱和进入平稳期。
英伟达的崛起与台积电的技术支持密不可分。其即将发布的Rubin架构将包含六大核心芯片，全部由台积电代工生产。更值得关注的是，在即将召开的GTC技术大会上，英伟达计划推出被黄仁勋誉为"革命性"的新一代GPU，该产品将首次采用台积电A16制程工艺。这不仅是英伟达20余年来首次首发台积电全新工艺节点，也标志着双方合作从GPU领域向更广泛的计算芯片延伸。
从行业趋势看，英伟达在台积电的营收占比可能持续攀升。随着AI计算需求激增，数据中心对高性能芯片的需求呈现指数级增长。台积电作为全球唯一具备3nm以下先进制程量产能力的代工厂，已成为AI芯片厂商争夺的关键资源。英伟达通过深度绑定台积电，不仅确保了产能供应，更在先进工艺研发上占据先机。
苹果的让位则反映出消费电子市场的结构性变化。在智能手机出货量增长放缓的背景下，苹果虽通过自研芯片维持技术优势，但难以再现早年间的爆发式增长。这种此消彼长的态势，使得半导体代工行业的客户排名首次因AI革命发生根本性改变。
