研报掘金丨中邮证券：维持广生堂“买入”评级，创新药突破，核心业务彰显韧性

中邮证券研报指出，广生堂创新药突破，核心业务彰显韧性。2025年实现归母净利润-2.18亿元，2026年一季度实现归母净利润-0.26亿元，扣非净利润-0.28亿元。创新药研发迎来里程碑式突破。公司在乙肝治疗领域创新药研发取得标志性进展。核心创新药奈瑞可韦（GST-HG141）已于2026年2月高效完成III期临床试验全部578例受试者入组，推进速度迅猛，另一创新药GST-HG131顺利完成II期临床，其II期临床研究成果发表于国际顶级期刊《柳叶刀》子刊。在行业波动背景下，公司核心肝胆疾病药物业务展现出稳健增长态势。公司是肝病治疗药物领军企业，维持“买入”评级。