存储行业正迎来前所未有的发展机遇，AI技术驱动下的基建需求持续攀升，推动国内头部存储企业股价屡创新高。然而，随着行业估值快速抬升，市场对泡沫风险的担忧也在加剧，近期多家存储类上市公司重要股东的减持动作引发广泛关注。其中，兆易创新控股股东朱一明的减持计划尤为引人注目。
根据公告披露，朱一明在5月11日至25日期间通过集中竞价和大宗交易方式累计减持632.99万股，占总股本0.9%，按减持区间均价406.38元/股计算，套现金额约25.7亿元。此次权益变动后，其与一致行动人香港赢富得合计持股比例从7.9%降至7%。值得注意的是，此次减持系履行此前披露的计划，目前尚未实施完毕。
尽管遭遇重要股东减持，兆易创新的市场表现依然强劲。数据显示，公司A股2025年涨幅达101%，2026年年内涨幅已超140%；H股表现更为突出，自1月14日以来累计涨幅达279%，最新总市值达5906亿港元，较A股市值高出29%，这种倒挂现象在港股市场较为罕见。机构持仓方面，知名投资人葛卫东一季度减持76.51万股后仍持有1626.16万股，其关联人王萍则小幅增持1.65万股，二人合计持股市值达122亿元。
业绩支撑成为股价走强的核心逻辑。今年一季度，兆易创新实现营业收入41.88亿元，同比增长119.38%；净利润14.61亿元，同比激增522.79%；经营性现金流净额17.83亿元，同比增长430.13%。公司解释称，存储芯片市场需求旺盛导致量价齐升，微控制器产品在工业、消费电子、汽车等领域出货量大幅增长，共同推动业绩跨越式发展。
作为存储行业龙头，兆易创新业务覆盖存储器、微控制器、传感器及模拟芯片等领域。行业分析指出，AI大模型迭代和算力服务器部署带动HBM、DDR5、企业级SSD等高端存储产品需求爆发，彻底扭转行业周期下行趋势。中信证券调研显示，受制于主观扩产意愿和客观技术限制，2026年行业有效产能释放有限，新增产能预计要到2027年底至2028年才能实质性落地，供给增速上调空间有限，供需错配将使缺货成为常态。
与兆易创新关联密切的长鑫科技同样成为市场焦点。作为朱一明创立的企业，长鑫科技2026年一季度实现营业收入508亿元，同比增长719.13%；净利润247.62亿元，同比暴涨1688%。公司预计上半年营收将达1100亿至1200亿元，净利润500亿至570亿元，同比增幅分别达612.53%至677.31%和2244.03%至2544.19%。5月27日最新消息显示，长鑫科技科创板IPO申请已通过上交所上市委审核，市场普遍预期其市值有望突破2万亿元。
资本市场对存储赛道的追捧持续升温，但估值泡沫化风险也在累积。业内人士提醒，尽管行业和企业未来两三年业绩增长确定性较高，但当前板块估值已处于历史高位，投资者需警惕回调风险。随着长鑫科技IPO进程推进，存储行业产能扩张或将进一步提速，但短期供需失衡格局仍难改变。
