研报掘金丨中信建投：维持长江电力“买入”评级，股息红利价值有望持续凸显

中信建投证券研报指出，长江电力2026年上半年归母净利润147.56亿元，同比增长13.02%。得益于上半年长江中游来水偏丰以及财务费用压降，公司归母净利润同比增长。 2026Q2公司实现归母净利润79.95亿元，同比增长1.5%。单二季度来看，公司境内所属六座梯级电站总发电量约709 亿千瓦时，较上年同期增加2.82%。综合来看，在境内利率宽松背景下，公司经营业绩及估值水平均有望稳步抬升。公司发布未来五年（2026-2030 年）股东分红回报规划，明确每年的利润分配按不低于当年合并报表中归属于母公司股东的净利润的70%进行现金分红。综合来看，公司经营业绩稳健，未来5年维持高比例分红承诺，股息红利价值有望持续凸显。同时，在境内利率宽松背景下，公司经营业绩及估值水平均有望稳步抬升。预计公司2026-2028 年归母净利润分别为357.6 亿元、388.2 亿元、408.0 亿元，EPS 分别为1.46 元/股、1.59 元/股、1.67 元/股，维持“买入”评级。