在全球人工智能产业大步迈入万亿参数的新纪元之际，数据中心的基础架构正悄然经历一场深刻的变革。AIGC技术的兴起，不仅重塑了数据中心的整体结构，还显著增加了端口规模和东西向的数据流量，给汇聚层与核心层带来了前所未有的压力，迫使数据中心加速扩容，投入成本急剧上升。
尽管DeepSeek技术已在一定程度上降低了AI训练的成本，但业界普遍期待AI模型成本的进一步下降，这将极大地拓宽其应用场景，并推动全球数据中心部署的持续增长。在这场变革中，光模块作为数据中心互联的关键组件，正迎来前所未有的发展机遇。AI服务器高度依赖光模块，将电信号转换为光信号，通过光纤进行传输，再将接收到的光信号转换回电信号，这一转换过程对于高速数据传输至关重要。
根据TrendForce的最新报告，2023年至2025年间，全球光收发模块的出货量呈现出快速增长的态势。尽管2023年的基数较低，但2024年出货量大幅提升，预计2025年将进一步冲高，这充分反映了光模块市场需求的持续扩张。这一爆发式增长的背后，是AI训练集群对带宽需求的急剧攀升。例如，单台搭载800G光模块的交换机，其数据吞吐量足以支撑千亿参数模型的实时训练，展现了光模块在AI领域的重要价值。
截至今年四月底，中国光模块行业的上市公司中，已有八家公司发布了2024年的业绩报告。这些公司包括中际旭创、剑桥科技（注：原文中剑桥科技重复提及，此处合并）、新易盛、光迅科技、天孚通信、天辰光以及联特科技等。这些公司的业绩表现，成为了观察中国光模块行业发展的一个重要窗口。
在2024年，营收超过百亿的光通信公司有两家，其中中际旭创以238.62亿元的营收位居榜首，华工科技则以117.09亿元的营收位列第二，新易盛则以86.47亿元的营收紧随其后。这三家公司中，有两家公司的营收同比增长超过了120%，其中新易盛的营收增长更是达到了惊人的179.15%。这些公司的出色表现，不仅得益于市场的快速增长，更离不开其在技术研发和产品创新上的持续投入。
在800G光模块的产业竞赛中，中国厂商展现出了强大的竞争力。截至2024年底，中际旭创、新易盛、天孚通信等八家A股上市公司已经占据了全球800G市场35%的份额，较2022年提升了12个百分点。这种集群式的突破背后，是这些公司持续高强度的研发投入和不断积累的技术专利。头部企业在近三年内的研发投入累计超过了50亿元，持有的光模块相关专利数量年均增长达到了28%。
国际知名光通信行业研究机构LightCounting发布的2024年全球光模块TOP10榜单进一步印证了中国厂商在全球光模块市场的领先地位。榜单中，中国厂商占据了七席，充分展示了中国光模块行业的强大实力。其中，中际旭创凭借122.64%的营收增长率和33亿美元的营收规模，再度登上全球光模块榜首，与老对手Coherent的领先优势进一步扩大。新易盛的表现同样抢眼，以179.15%的营收增速和12亿美元的营收体量，实现了排名的“大跳级”，从2023年的第七位飙升至2024年的第三位。
中国厂商在技术壁垒的突破上取得了显著的成果。中际旭创自主研发的硅光集成技术，成功将800G光模块的功耗降低至7W以下，相比传统方案节能了30%。新易盛开发的液冷封装工艺，则使得光模块在极端环境下仍能保持稳定的性能。天孚通信则通过光学透镜阵列微加工技术，将光信号传输损耗控制在了0.2dB以内。这些创新成果不仅提升了产品的性能，还直接转化为财务数据，使得这些企业在2024年的平均净利润率提升至18.7%，经营性现金流净额同比增长了40%。
随着技术演进的加速，全球主流云服务商的资本开支计划也显示出AI相关投资的占比正在大幅上升。从2022年的35%跃升至2024年的60%以上，这一变化直接推动了800G光模块需求的快速增长。更值得关注的是，光模块的技术迭代周期正在从传统的3-5年缩短至18个月，1.6T甚至3.2T产品的研发已经进入工程验证阶段。这种技术跃迁不仅重构了数据中心的网络架构，还催生了新的商业模式。例如，华为推出的“光模块即服务”（OMaaS）方案，通过模块化设计实现了带宽资源的灵活调配，将单机柜算力部署周期压缩至72小时以内，为数据中心运营带来了新的可能性。
在海外市场方面，中国光模块厂商的战略重心已经开始向海外转移。2024年财报数据显示，八家上市企业的海外营收占比平均提升至42%，较2022年增长了15个百分点，其中北美市场贡献了超过六成的增量。以中际旭创为例，2024年公司实现营业收入238.62亿元，其中海外市场贡献占比高达86.8%。北美市场作为其核心增长极，谷歌、亚马逊等云服务商的AI算力集群建设带动了该公司产品的需求，使其在全球800G光模块市场占据了约40%的份额，稳居行业首位。
