芯片行业迎来新动态，AMD在财务分析师日活动上描绘了未来几年的增长蓝图，为AI数据中心建设热潮再添助力。该公司预计，未来三到五年内，其年均营收增速将突破35%，主要驱动力来自数据中心产品需求的持续增长。
AMD首席执行官苏姿丰在活动中表示，在同一时期内，AI数据中心业务的营收年增长率有望超过80%，并在整体市场中占据显著份额。她进一步预测，到2030年，AI芯片市场规模将达到1万亿美元，涵盖GPU、CPU及网络等相关产品。此前，英伟达首席执行官黄仁勋曾预测，到2030年，更广泛的AI基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元。
在AI数据中心市场，英伟达凭借GPU芯片占据主导地位，市场份额超过90%，市值高达4.69万亿美元，稳居全球第一。相比之下，AMD作为第二大AI芯片厂商，目前市场份额仅为个位数，市值约为3867亿美元。尽管如此，AMD正积极寻求突破，以缩小与英伟达的差距。
随着大模型厂商对英伟达依赖度的降低，AMD迎来了合作机遇。10月初，AMD与OpenAI签署了一项多年合作协议，将为OpenAI的AI基础设施提供算力支持，预计将带来数百亿美元的收入。同时，AMD向OpenAI发行了最多1.6亿股认股权证，OpenAI最终可能持有AMD约10%的股份。根据协议，OpenAI将在数年内部署6千兆瓦的AMD GPU，首批1千兆瓦规模的AMD MI450 GPU部署预计将于明年下半年启动，并逐步扩展至未来产品世代。
针对OpenAI可能面临的巨额支出压力，苏姿丰回应称，合作协议制定得非常审慎。她表示，尽管OpenAI对AI算力需求的预测非常激进，但若AI用户增长和收入预期得以实现，资金将非常充足。她对OpenAI的未来发展持乐观态度。
苏姿丰还强调了AMD与其他科技巨头的合作，包括甲骨文和meta。她提到，去年客户普遍认为算力投入将放缓，但如今态度已完全转变。客户们不仅判断投入不会放缓，反而需要加速建设更多AI基础设施。她形容当前市场对AI算力的需求“几乎永不满足”，并称AI的发展速度和变化节奏远超她以往在科技行业中的所见。
从AMD公布的三季度财报来看，数据中心业务收入同比增长22%至43亿美元，占总营收的46.7%。然而，面向个人电脑和游戏的相关业务增速更为突出，同比增长73%至40亿美元。苏姿丰在演讲中补充道，尽管AI相关收入机会令人振奋，但AMD其他业务板块也在发力，公司正处于“非常理想的状态”。
分析师对AMD的长期增长预期较为乐观。预计今年销售增长平均为32%，2026年和2027年将分别增长31%和39%。但此后年增长率将逐步放缓，2028年降至20%，随后进一步下降至12%。到2027年，AMD调整后每股收益预计将达9.88美元。然而，AMD给出的预测更为乐观，预计未来三到五年内，调整后每股收益将增至20美元，营业利润率将超过35%。
受AMD对未来业绩展望的提振，其盘后股价上涨近5%。今年以来，AMD股价已累计上涨超过96.9%，显示出市场对其未来发展的信心。
