存储行业正经历一场前所未有的涨价潮，这一趋势自今年四季度以来愈发显著。SK海力士率先宣布，四季度DRAM和NAND的合同价格最高上调30%，随后闪迪更是将NAND闪存合约价大幅上调约50%，创下本轮涨幅之最。这一连串的涨价动作，迅速在消费电子市场引发连锁反应，智能手机等终端产品的价格预期也随之水涨船高。
业内人士分析指出，本轮存储芯片涨价的根源在于人工智能技术的迅猛发展。AI服务器的旺盛需求，促使存储原厂将更多产能转向高端产品，如HBM和DDR5，导致普通型存储芯片LPDDR4的供应出现短缺。集邦咨询资深研究副总经理吴雅婷表示，预计本轮涨价周期将比上一轮更长，智能手机等终端产品的价格也将因此上调。
在深圳华强北电子市场，存储产品的现货供应紧张状况尤为明显。商家们普遍反映，自10月份以来，存储产品价格“一天一个价”，市场情绪复杂多变。有商家坦言，从业十几年从未见过如此短时间内的巨大涨幅。时创意董事长倪黄忠表示，本轮涨价完全超出预期，主要源于AI规模化应用带来的结构性缺货，存储市场逻辑因此被彻底重构。
AI技术的持续进步，对内存带宽和容量提出了更高要求。据统计，一台AI服务器对DRAM的需求是普通服务器的8倍，对NAND的需求则高达3倍。这一需求激增，直接推动了存储原厂的结构性产能转移。三星、SK海力士和美光等存储巨头纷纷削减传统DRAM产能，如LPDDR4，转而生产HBM和DDR5等高附加值产品。
这种产能转移导致智能手机等终端产品所需的LPDDR4等传统DRAM供应紧张，价格涨幅预期随之上升。集邦咨询数据显示，2025年LPDDR4在总LPDDR供应中的占比为39%，预计到2026年将降至26%。相比之下，LPDDR5的供应占比将从2025年的60%快速提升至2026年的73%。吴雅婷表示，由于手机需求与AI需求相互竞争，LPDDR5的供给也将持续紧张，预计明年都将面临供应紧缺和涨价问题。
存储芯片价格的上涨，对手机、PC等终端厂商构成了巨大成本压力。集邦咨询数据显示，LPDRAM价格在2025年下半年整体上涨超50%，部分智能手机品牌已因此调涨零售价格。这一趋势预计将冲击消费者的升级意愿和换机计划，导致2026年智能手机和笔记本电脑的出货增速分别同比下滑至-2%和-3%。
与智能手机和笔记本电脑出货增速预估下调形成鲜明对比的是，通用服务器和AI服务器对DRAM和NAND Flash的需求将保持高速增长。集邦咨询数据显示，2026年，通用服务器对DRAM的需求将同比增长20%，对NAND Flash的需求将同比增长19%；AI服务器对DRAM的需求方面，预计LPDDR需求同比增长15%，RDIMM同比增长21%，对NAND Flash的需求将继续大涨超70%。
面对AI需求的猛增，存储市场未来走向备受关注。集邦咨询报告显示，预计2026年DRAM市场的供应量将同比增长20%，营收规模将达到3006亿美元，同比大涨85%；NAND Flash市场供应量将同比增长21%，营收规模将达到1105亿美元，同比涨58%。吴雅婷表示，存储市场需求复苏稳健，主要得益于AI应用的增长引擎作用，尤其是服务器市场的驱动。
价格的上涨促使存储芯片原厂增加资本支出以扩产。集邦咨询数据显示，2025年，在AI和HBM的驱动下，三星、SK海力士和美光三大供应商的资本支出同比增长超过80%。预计到2026年，DRAM资本支出将分别增长17%、25%和40%。然而，这些新建产能对2026年的供给贡献有限。吴雅婷认为，存储芯片原厂当前扩大资本支出新建产能，但在2026年能进行有效供给产出的量非常少，产能增长效果在2027年底前都将非常有限。
