该基金自2006年成立以来，始终保持稳健运作，其管理规模长期稳定，展现出跨越多轮市场周期的适应能力。其核心策略围绕风险预算的动态管理展开，权益仓位中枢虽设定在15%-20%，但通过行业与个股的极致分散化配置，以及可转债仓位的高估值主动压缩机制，实际风险暴露被严格控制在更低水平。数据显示，其年度波动率长期维持在3%-5%区间，而年化夏普比率显著优于同类产品中位数，体现了“以最小风险代价获取增强收益”的策略目标。
极端市场应对能力是该基金的另一大亮点。历史回溯显示，在2013年“钱荒”、2016年债灾、2020年疫情冲击及2022年股债双杀等极端情景下，该基金不仅回撤控制优于同类产品，更能在危机中后期率先修复并创出新高。这得益于其预设的流动性预案与相关性失效应对机制：组合始终保持较高比例流动性资产，以应对赎回冲击与错杀机会；当股债正相关性增强时，立即启动波动率控制模式，系统性降低两类资产风险暴露，转为以短久期高流动性资产为主的防御配置。这种“反脆弱”设计使策略在波动中具备自我修复能力。
对于投资者而言，该基金在组合构建中具有多重价值。作为波动率调节器，其可替代部分纯债仓位，在控制组合波动的同时提升长期收益中枢；作为市场温度计，其股债再平衡机制使其在市场下跌时往往处于权益低配或估值洼地，此时配置可获得更优风险收益比；对于追求绝对收益的长期资金，其动态调整能力使其成为穿越周期的核心底仓选择。这种“小型资产配置基金”的特性，使其既能作为组合压舱石，又能在市场极端情绪下成为逆向布局工具。
