在近日举办的财经思想者盛典上，新鼎资本董事长张驰以具身智能为核心议题，深入剖析了人形机器人行业的现状与未来。他指出，这一领域正经历前所未有的发展热潮，从春晚舞台的机器人舞蹈到全球首个人形机器人运动会的举办，市场关注度持续攀升，多家企业估值飙升，融资活动频繁，显示出行业蓬勃发展的态势。
张驰介绍，当前人形机器人行业已形成国内外竞争格局。国外方面，特斯拉的擎天柱机器人与Figure AI成为行业标杆；国内则涌现出宇树科技、智元机器人等估值破百亿的领军企业，它们不仅在技术研发上领先，上市进程也最为迅速。星动纪元、银河通用、优必选等众多企业也在积极布局，据统计，国内已有超过百家相关企业获得融资。
在行业发展的现阶段，国内企业主要聚焦于机器人本体的研发，竞争焦点集中在动作流畅性、步态仿生等硬件层面。张驰认为，这标志着行业正处于第一阶段，即实现基础运动与简单操作，类似于新能源汽车早期的技术替代阶段。然而，他同时指出，行业即将迈入第二阶段，这一阶段将更加注重智能化与自主性的提升。
尽管市场热度高涨，但张驰也坦言，行业面临商业化进程缓慢与落地应用难题。目前，大多数人形机器人仍停留在展示与表演层面，缺乏自主学习与延伸能力，这主要源于“大脑”部分的不成熟。他以特斯拉为例，强调其闭环生态在机器人发展中的重要性，包括自动驾驶系统的迁移、自有工厂的应用场景以及大模型的持续进化。
对于落地应用，张驰认为，工厂流水线、物流搬运等标准化环节将成为人形机器人的首要应用场景。这些机器人凭借灵活性与移动性，能够胜任传统机械臂难以完成的跨区域协同作业，成为柔性自动化的重要组成部分。然而，家庭保姆等复杂场景的实现仍需时日。
展望2026年，张驰预测行业将进入洗牌期，硬件成本将进一步下降，核心零部件持续迭代，而“机器人大脑”的演进将成为关键。他强调，空间大模型的发展对于人形机器人实现更高维度智能至关重要，只有如此，机器人才能胜任叠衣服、炒菜等需要环境交互的任务。
在竞争格局方面，张驰认为，未来能够胜出的企业将分为两类：一类是将硬件成本控制到极致的本体企业，另一类则是专注于“大脑”的软件公司。他特别指出，头部新能源汽车企业与大模型公司具有巨大潜力，前者拥有可迁移的自动驾驶技术与生产场景，后者则可能成为机器人“大脑”的核心供应商。
张驰还描绘了未来产业模式的两种可能：一是车企打造的“硬件-软件-场景”闭环模式；二是硬件公司与大脑供应商协同的供应链模式。他引用马斯克的观点，指出全球机器人需求潜力巨大，这将是一个远超手机和汽车行业的巨大市场，也是人工智能最重要的落地场景之一，人们的生活将因此发生深刻变革。
