可控核聚变领域迎来关键突破，超导磁体作为托卡马克装置的核心部件，正成为行业关注的焦点。这一部件承担着约束亿度高温等离子体的重任，其价值量在整体装置中占比最高。据行业数据显示，低温与高温超导磁体分别占据约30%和40%的市场份额。随着全球可控核聚变项目进入资本开支扩张周期，该环节有望迎来显著增长机遇。
技术发展路径呈现"低温成熟、高温升级"的显著特征。低温超导技术以NbTi和Nb₃Sn材料为基础，经过长期发展已形成完善的产业链配套体系。这类材料需要在液氦环境下运行，目前仍是ITER、EAST等主流大型装置的首选方案。国内西部超导企业已实现全产业链布局，其产品通过多个国际项目验证，在低温领域占据领先地位。高温超导技术则以REBCO材料为核心突破口，该材料可在液氮环境中工作，具有更高的临界磁场强度，能够显著缩小装置体积，被视为下一代核聚变装置的关键方向。上海超导企业在产能和技术水平上已跻身全球第一梯队，国内市场占有率超过80%。
行业增长态势明确，市场空间持续拓展。预计2025至2028年期间，国内可控核聚变项目将进入密集建设期，相关资本开支总额预计突破千亿元规模。这将带动高温超导磁体市场规模接近300亿元，带材市场超过百亿元。从全球视角看，2024至2030年第二代高温超导带材市场的年复合增长率将达到59.3%，2030年市场规模预计达49亿元/年。国内市场已显现加速迹象，2025年11月单月核聚变项目招标金额达39亿元，远超前三季度总和，行业正式进入密集中标阶段。
产业链竞争格局逐步清晰，国内企业展现强劲竞争力。上游环节主要依赖稀土、银、铜等矿产资源供应；中游制造领域形成差异化竞争，低温超导由西部超导主导，高温超导则以上海超导、东部超导等企业为代表；下游可控核聚变应用占比持续提升，2024年已达38%。虽然海外企业在技术积累方面具有先发优势，但国内企业通过产能规模扩张、成本控制优化和本土化配套服务，构建起独特的竞争优势。这种差异化发展路径正在重塑全球产业格局，为国内企业参与国际竞争创造有利条件。
