半导体行业正经历深刻变革，台积电与两大科技巨头的关系悄然生变。随着人工智能芯片需求呈现爆发式增长，英伟达凭借在AI领域的领先地位，正逐步动摇苹果在台积电客户体系中的传统优势地位。这一转变不仅体现在订单规模上，更深刻影响着台积电的技术路线与产能分配策略。
据供应链人士透露，台积电2025年营收结构已出现显著变化。英伟达凭借AI芯片订单的激增，可能在部分季度甚至全年营收贡献上超越苹果。即便2025年未能实现全面超越，业界普遍认为2026年将成为双方地位逆转的关键节点。财报数据显示，台积电当年营收达1220亿美元，同比增长36%，其中第四季度毛利率攀升至62.3%的惊人水平。与之形成鲜明对比的是，苹果产品营收仅增长3.6%，而英伟达营收预计飙升62%。
业务板块的此消彼长更为直观。台积电智能手机相关业务增速放缓至11%，而包含AI芯片的高性能计算板块却实现48%的强劲增长。公司预测，未来五年AI板块将保持超过55%的年均增速，远超整体业务发展步伐。这种结构性变化直接导致产能分配的重心转移，英伟达等AI芯片厂商正取代苹果成为优先保障对象。
技术路线的调整印证了这种战略转向。虽然苹果仍是2纳米制程的主要客户，但台积电即将推出的A16制程及其配套的"超级电轨"技术，被明确定位为"最适合复杂信号路由的高性能计算方案"。这意味着最先进的制程工艺将优先满足AI芯片需求，移动设备芯片的优先级显著下降。台积电首席执行官魏哲家在2025年8月访问苹果总部时，已向库克明确传达了涨价与产能优先级调整的双重信号。
面对需求激增，台积电宣布2026年资本支出将创下520亿至560亿美元的历史新高。这一扩张计划背后隐藏着巨大风险：折旧成本占营收比例高达45%，一旦AI市场出现波动，台积电将独自承担昂贵产能闲置的代价。这种特殊性使得台积电在扩张时保持谨慎态度，尽管有分析师批评其扩产速度不足，但公司管理层仍坚持稳健策略。
在这场变革中，苹果仍保持着独特优势。与高毛利、轻资产的AI芯片厂商不同，苹果拥有多元化的产品线与强大的抗风险能力。这种特性使其成为台积电不可或缺的稳定客户，即便在AI时代，双方的合作基础依然坚实。台积电在平衡短期利益与长期风险时，仍需谨慎维护与苹果的战略伙伴关系。
