存储巨头闪迪在最新财报电话会议中透露，公司第二财季业绩全面超出市场预期，数据中心业务成为最大亮点。公司管理层明确表示，人工智能对存储需求的影响并非短期现象，而是正在引发行业结构性变革。根据财报数据，闪迪当季营收达30.25亿美元，环比增长31%，毛利率跃升至51.1%，每股收益达6.20美元，各项指标均显著优于指引范围。
数据中心业务成为增长核心引擎，当季营收环比增长64%至4.4亿美元。公司管理层透露，数据中心客户对NAND位元需求增长预期持续上调，从两个季度前的20%+提升至本季度的近70%。闪迪CEO戴维·戈克勒指出，数据中心预计将在2026年首次超越智能手机和PC，成为NAND最大市场，这标志着存储行业主导力量发生根本性转变。AI推理场景的爆发式增长推动每个部署单元对NAND容量需求显著提升，高性能TLC硬盘和即将量产的BiCS8 QLC存储产品成为主要增长动力。
在技术路线图方面，闪迪正加速推进下一代产品研发。BiCS8 TLC解决方案已在第二家超大规模企业完成认证，预计将在更多客户中实现量产。代号"Stargate"的BiCS8 QLC存储产品已完成两家主要超大规模企业的认证流程，即将在未来几个季度贡献收入。公司同时宣布与合作伙伴铠侠延长合资协议至2034年，未来十年将支付约11.65亿美元制造服务费，为长期产能供应提供保障。
面对当前存储价格快速上涨，管理层明确表示这是由需求驱动的市场现象。公司CFO路易斯·维索索透露，本季度无法满足客户全部需求，但坚持维持中高个位数位元增长计划，拒绝因短期价格强势而盲目扩产。这种克制策略背后是行业对过往周期性过剩的深刻反思，闪迪正试图通过长期协议（LTA）推动商业模式转型，要求客户签署包含预付款和供应承诺的多年期协议。不过截至目前，仅完成一份此类协议，显示客户对高位锁定价格仍持谨慎态度。
财务表现方面，公司预计第三财季营收将达44-48亿美元，毛利率指引区间高达65%-67%，每股收益预期跳涨至12-14美元。这种超市场预期的指引背后，是存储厂商对定价权的绝对掌控。维索索解释称，NAND产能自动流向利润最高的数据中心市场，迫使其他领域接受涨价。但传统消费电子市场仍存隐忧，管理层承认PC和智能手机市场将面临单位销量下滑压力，尽管单机容量提升可部分抵消影响。
在资本支出策略上，闪迪保持战略定力。尽管本季度偿还7.5亿美元债务后净现金头寸达9.36亿美元，但管理层强调不会改变既定的资本支出计划，将继续支持BiCS8技术过渡和位元增长目标。对于行业新增产能，戈克勒认为当前市场动态已充分反映在公司预测中，新建晶圆厂需要数年时间才能形成有效供给，不会对现有供需格局产生即时冲击。
技术革新方面，公司正在开发面向AI架构的高带宽闪存（HBF）解决方案。这项被视为"重新架构NAND"的技术创新，旨在满足模型扩大带来的存储性能需求。管理层透露，已与客户就相关用例展开深入对话，控制器和NAND裸片设计工作正在推进。这种持续的技术投入，使闪迪在PC、智能手机、云服务、汽车、游戏设备等多元市场保持核心竞争力，其存储解决方案已成为全球AI基础设施的关键组件。
