全球存储芯片供应紧张的态势持续升级，英伟达正面临艰难抉择。据相关消息，这家以图形芯片闻名的企业将打破近三十年的产品发布传统，计划在2026年暂停推出新款游戏显卡，这将是其首次在完整日历年度内未发布新一代游戏芯片。
受人工智能热潮的强力推动，全球对存储芯片的需求急剧攀升，导致供应短缺问题愈发严重。在此背景下，英伟达决定将有限的内存芯片供应优先用于利润更高的AI芯片业务。该公司已大幅削减当前GeForce RTX 50系列游戏GPU的产量，并在声明中承认“GeForce RTX GPU需求强劲，但受到内存芯片供应的制约”，不过对于具体发布时间的推迟未作置评。
这一推迟举措引发了连锁反应，对下一代产品规划产生了深远影响。原定于2027年底投入量产的RTX 60系列，其发布时间预计也将相应延后。当前内存市场结构性供需失衡的状况，已显著推高了终端产品的价格。苹果公司首席执行官蒂姆·库克上周发出预警，指出内存芯片价格上涨将对其利润率构成压力。
尽管游戏GPU与AI加速卡所采用的内存类型有所不同，如GDDR与HBM，但它们的核心原材料以及先进制程产能都高度依赖三星电子、SK海力士和美光科技等少数供应商。这些制造商难以在短期内扩充产能，因为新建或升级一座尖端半导体工厂通常需要数年时间。
英伟达的发展历程颇具传奇色彩，自1990年代以游戏图形芯片设计商的身份起步，到2010年代逐步拓展至高性能AI计算领域。如今，AI芯片已彻底改变了其营收结构。在截至2024年10月的九个月内，游戏GPU收入仅占总营收约8%，而在2022年同期，即OpenAI发布ChatGPT之前，该比例高达35%。利润结构的差异更为明显，计算与网络业务（以AI芯片为核心）的营业利润率高达65%，远高于包含游戏GPU在内的图形业务约40%的利润率。这种巨大的利润差距，促使英伟达在全球内存供应紧张的情况下，做出了明确的战略优先级选择。
据知情人士透露，英伟达原计划于今年发布代号为“Kicker”的RTX 50系列增量更新版本，且已完成相应设计。该公司传统上遵循“一年重大架构更新、次年增量性能提升”的迭代节奏。然而，去年12月公司内部调整计划，通知员工与供应链合作伙伴推迟“Kicker”的发布，且未提供新的时间表。
人工智能热潮引发的全球内存芯片需求激增，正在深度重构半导体供应链格局。高带宽内存作为数据存储的关键组件，被大量用于训练与部署机器学习模型，与处理器协同完成高效计算。这类芯片广泛应用于智能手机、笔记本电脑以及数据中心服务器等各类电子设备。行业普遍预期，内存供需的结构性紧张将推动消费电子产品价格普遍上涨。苹果公司首席执行官蒂姆·库克表示：“我们确实观察到内存市场价格显著上涨。我们将全面评估并采取相应策略应对。”
供应紧缺的状况已直接反映在终端市场价格上。英伟达新一代游戏GPU因持续供需失衡，零售价在过去一年持续攀升。其旗舰型号RTX 5090自2025年1月发布以来，市场始终处于供不应求的状态。
从竞争格局来看，英伟达的游戏业务目前依然保持着强劲的表现，且未面临来自主要竞争对手AMD的高端直接威胁，这为其推迟硬件更新提供了战略空间。AMD方面表示，其研发重点集中于提升中端游戏GPU的性能，在可预见的未来，暂无计划发布能够与英伟达高端系列直接竞争的同级别产品。
据知情人士称，若市场供需情况出现改善，英伟达管理层仍可能调整策略并恢复游戏芯片的发布。该公司向来以战略灵活性与执行力著称。当前在售的RTX 50系列基于英伟达现有的Blackwell架构，而下一代RTX 60系列则计划采用即将推出的Rubin架构。英伟达首席执行官黄仁勋已于上月公开确认，Rubin AI芯片已进入量产阶段，公司预计将在今年下半年开始向客户交付。
