在数字经济加速发展的背景下，人工智能数据中心（AIDC）正成为支撑AI产业的核心基础设施。随着生成式AI技术的快速迭代，算力需求呈现指数级增长，叠加国内“东数西算”工程推动的区域算力网络布局，AIDC行业迎来前所未有的发展机遇。从科技巨头到传统行业，对智能算力的需求正全面渗透，推动产业链各环节进入高景气周期。
2025年二季度，英伟达H20芯片断供曾导致国内多个AIDC项目延期，但随着H200芯片恢复供货，行业需求迅速释放。与此同时，国产AI芯片企业通过上市融资获得充足资金，为研发扩产提供有力支撑。头部科技企业纷纷加大投入：字节跳动计划2026年资本支出达1600亿元，其中AI芯片预算约850亿元，并已下单2万颗H200测试芯片；阿里巴巴则明确将AI作为未来三年技术研发重点，投入规模有望突破3800亿元。这些动向标志着AIDC建设已从科技领域向传统行业全面延伸。
传统行业的智能化转型为AIDC带来新增需求。2026年1月，中国移动完成2025-2026年人工智能通用计算设备（推理型）集采，总规模达7499台，昆仑技术等企业中标；同期，阿里云以185.6万元中标中粮集团AI基础平台项目，聚焦智能问数与智能体平台搭建。这些案例表明，AIDC正成为企业数字化转型的关键支撑，其应用场景已从互联网领域扩展至农业、制造业等传统行业。
英伟达CEO黄仁勋在达沃斯论坛提出的AI基础设施“五层蛋糕”理论，为行业发展提供了战略框架。该理论将AI产业划分为能源层、芯片与计算层、基础设施层、模型层和应用层五个层级。其中，能源层作为底层基础，涵盖电网、新能源和储能设施；芯片层以GPU为核心，构成算力引擎；基础设施层整合能源与芯片资源，构建智能算力工厂；模型层实现智能推理与决策；应用层则通过具体场景创造经济价值。这一理论强调，尽管当前资本聚焦模型层，但真正的价值创造源于应用层，而能源与基建是整个生态的根基。
AIDC的高功率密度特性对配套基础设施提出严苛要求，直接带动多个细分领域技术升级。在电源系统领域，英伟达推出的800V直流供电架构和标配电池备份单元（BBU），推动行业向高压化、直流化转型；液冷技术因AI服务器功耗攀升而加速渗透，酷冷至尊、奇鋐科技等企业已在东南亚扩建产能；功率半导体方面，碳化硅（SiC）与氮化镓（GaN）形成技术互补，分别适配AC-DC转换和DC-DC转换场景；光伏领域，阳光电源等企业因AIDC对绿色电力的需求而受益；光模块行业进入1.6T商用元年，天孚通信、剑桥科技等企业业绩大幅增长；国产AI算力卡市场呈现多元化竞争格局，华为昇腾、海光等九家企业出货量突破万卡级别，标志着行业进入规模化交付阶段。
当前，中国在能源禀赋和算力基建领域具备优势，但在高端芯片研发和核心技术原始创新上仍需突破。AI产业的竞争已演变为全栈技术能力的比拼，从芯片设计到数据中心建设，从模型训练到应用落地，任何一个环节的短板都可能影响整体竞争力。随着AIDC建设向纵深推进，产业链各环节的协同创新将成为决定行业格局的关键因素。
