美股市场近日迎来重要时刻，全球晶圆代工龙头台积电市值突破2万亿美元大关。当日公司股价收涨4.25%至385.75美元，距离2024年10月首度站上1万亿美元市值仅过去16个月。这一跨越式增长背后，人工智能（AI）产业爆发带来的强劲需求成为核心驱动力。
台积电管理层在最新财报电话会议中透露，受益于全球AI行业高速发展，公司预计2025年首季度营收将达346亿至358亿美元。董事长魏哲家特别指出，主要客户正通过直接沟通方式寻求扩大产能，释放出明确的扩产信号。这种需求热度在产业链下游体现得尤为明显——AMD与英伟达两大AI芯片巨头近期相继宣布重大合作，前者将向meta供应6吉瓦Instinct GPU，后者则与meta达成数百万块Blackwell及Rubin芯片的多年期部署协议。
科技巨头的资本支出计划印证了行业扩张态势。亚马逊宣布投入120亿美元在美国路易斯安那州建设新型数据中心，重点布局AI与云计算基础设施；meta预计2025年资本支出将超过1150亿美元，亚马逊更将年度支出规划提升至2000亿美元。这些投入直接转化为对台积电先进制程的订单需求，英伟达CEO黄仁勋公开表示，未来十年台积电可能需要将现有产能翻倍以满足Blackwell和Rubin芯片的生产需求。
在技术竞争层面，台积电持续保持领先优势。公司已确定于2025年第四季度量产2纳米（N2）制程芯片，而英特尔对标的18A工艺仍面临良率挑战。英特尔CEO陈立武承认，该制程目前尚未达到预期生产效率，技术爬坡仍需时间。这种技术代差使得台积电在高端芯片代工市场占据绝对主导地位，全球主要AI芯片厂商超过90%的先进制程订单均由其承接。
