从季度表现看，2025年第四季度半导体企业业绩呈现明显分化。内存厂商表现强劲，营收环比增幅在21%至34%之间，英伟达增长20%，另有十家公司增幅处于0.2%至11%区间。德州仪器、英飞凌、索尼影像传感器部和安森美则出现营收下滑。对于2026年第一季度，三家内存企业预期乐观：美光预计增长37%，西部数据52%，铠侠64%；英伟达预计AI业务将推动14%的营收增长，而AMD、恩智浦半导体等企业因季节性因素预计营收下降。
AI需求激增正引发产业链连锁反应。内存市场供需失衡导致PC、智能手机等领域出现短缺，英特尔预计2026年第一季度营收将因PC内存短缺环比下降11%，高通和联发科也将智能手机内存短缺列为营收下滑主因。IDC去年12月警告，内存短缺可能导致2026年全球智能手机和PC出货量下降，依赖消费电子市场的半导体企业可能面临增长压力。
在市场预测方面，Semiconductor Intelligence设立的年度半导体预测奖项显示，IDC以15%的增幅预测成为2025年最准确机构，其他机构预测值集中在12%至14%区间。对于2026年，市场观点分为两派：Cowan LRA模型和Future Horizons给出9.5%和12%的保守预测，而RCD Advisors、WSTS和Semiconductor Intelligence分别预计增长23%、26.3%和30%。
分析机构指出，AI扩张势头至少将持续至2026年上半年。2025年第三、四季度半导体市场分别环比增长16%和14%，若2026年第一季度保持强劲，全年增长率有望突破20%。尽管内存短缺可能冲击消费电子市场，但AI、工业和汽车领域的稳定需求将继续支撑半导体行业增长。存储厂商的产能扩张与AI芯片的持续迭代，将成为未来市场发展的关键变量。
