英伟达近日宣布，已与两家光学技术领域的领军企业Lumentum和Coherent达成战略投资协议，分别向这两家公司注资20亿美元。这一消息迅速引发市场关注，Lumentum股价当日收涨11.75%，Coherent更是大涨超过15%，显示出资本市场对光通信技术前景的乐观预期。
英伟达在官方声明中强调，光互连技术和先进封装集成是构建下一代人工智能基础设施的核心要素。这些技术能够为人工智能数据中心提供超高速带宽和高效能连接，满足日益增长的算力需求。随着人工智能应用的快速发展，对数据传输速度和能效的要求也在不断提升，光通信技术的重要性愈发凸显。
银河证券最新研报指出，当前光模块行业正处于景气上升周期。从国内市场看，“十五五”规划首年将迎来光模块升级换代的关键节点，400G光模块向800G/1.6T升级的趋势明显。同时，人工智能应用的普及带动了算力需求的激增，进一步推动了光模块市场量的增长，形成量价齐升的良好态势。海外市场方面，主流云服务商的资本开支计划持续超出预期，预计到2026年仍将保持较高水平。GPU性能的不断提升促使海外光模块向更高速率升级，高速光模块的市场渗透率有望快速提高。
研报还提到，数据中心架构的演变也在推动光模块需求增长。Scale-up架构下“光进铜退”的趋势日益明确，将进一步增加光模块的使用量。共封装光学（CPO）技术的逐步成熟，以及国内光模块厂商在该领域的持续布局，为相关企业长期业绩增长奠定了基础。这些技术进步不仅提升了数据传输效率，还有助于降低整体能耗，符合数据中心绿色发展的方向。
在相关上市公司中，源杰科技作为国内光芯片领域的领先企业，已实现CW 70mW激光器芯片的量产和大批量交付，其CW 100mW激光器产品也通过了客户验证，显示出强大的技术实力和市场竞争力。仕佳光子则专注于光模块产业链上游，产品涵盖有源光芯片（如DFB芯片）、无源光芯片（包括PLC、AWG芯片）以及光传输器件（如MPO跳线）等，形成了较为完整的产品布局。
