近期，全球AI产业进入新的发展阶段。随着AI Agent快速落地，市场对软件产业的理解正从"AI吞噬软件"转向"AI重构软件价值"。在这一趋势下，企业级软件入口、算力基础设施及端侧AI设备的重要性持续提升，相关产业链迎来新的发展机遇。作为全球领先的AI基础设施与智能终端厂商，联想集团有望在这一轮产业升级中持续受益。
OpenClaw 作为近期全球热议的开源案例，通过本地Gateway 接入邮箱、日历、IM、CRM等多种应用，将原本分散的功能接口组织为可自然语言驱动的执行系统。其架构显示，Agent 并不是独立替代软件的新物种，而是覆盖在现有软件体系之上的"智能调用层"和"任务编排层"，通过标准化接口和流程管理提升软件使用效率和自动化水平。
未来市场关注的核心是"谁将真正受益"。办公软件与协同套件、企业安全沙箱、B 端SaaS 平台、云与边缘计算，以及 C 端超级入口，将因同时覆盖高频入口、业务对象承载和组织控制能力，成为 Agent 能力转化为可执行工作流和增量价值的关键环节。市场逻辑表明，能够在企业核心流程中承接 Agent 输出、保证安全和合规、实现闭环执行的软件平台，将成为下一阶段结构性受益者，而非单纯依赖模型能力的供应商或轻量化工具。
申万宏源观点认为，AI Agent的大规模落地意味着推理需求持续爆发。相比训练阶段，推理侧算力需求更具持续性，将直接拉动服务器、数据中心及边缘计算等基础设施需求。随着企业级AI应用规模化部署，云计算与边缘计算将成为关键基础设施，算力资源需求持续增长，AI基础设施产业链有望进入新一轮景气周期。在这一趋势下，服务器厂商、AI基础设施提供商以及具备端云协同能力的企业将成为产业升级的重要受益者。
概念股如下：
AIGC 应用：金山办公+鼎捷数智+税友股份+同花顺+东方财富+虹软科技
AIGC 算力：浪潮信息+海光信息+神州数码+中科曙光+寒武纪
港股核心：联想集团+中国软件国际+金蝶国际+中国民航信息网络
数据要素：税友股份+博思软件+广电运通+拓尔思+久远银海
