圣何塞的街头被英伟达标志性的绿色所笼罩，这座小城因GTC大会的举办，摇身一变成为全球科技界瞩目的焦点。会场内外，研讨会、讲座和小组讨论密集展开，技术专家、爱好者以及黄仁勋的拥趸们齐聚一堂，空气中弥漫着对AI未来的乐观情绪。而舞台中央，身着标志性皮衣的黄仁勋，再次以“布道者”的姿态，向世界传递着他对AI的最新思考。
过去几个月，黄仁勋的行程被安排得满满当当。年初，他现身CES展，随后马不停蹄地访问中国多个城市，从逛菜场到拜访供应链，再到与员工深入交流，展现出他对市场脉搏的精准把握。2月初，他又以旋风般的速度完成5天访台之旅，并在63岁生日前夕，于炸鸡店设宴，邀请30位SK海力士的核心工程师共庆生日。期间，他还抽空与思科CEO查克·罗宾斯进行了一场深度对话。进入3月，GTC大会前夕，黄仁勋紧扣热点，回应“AI末世论”，讨论热门话题，甚至罕见地发表长文，详细阐述自己的“五层蛋糕论”。
在今年的GTC大会上，黄仁勋频繁提及“AI工厂”这一概念，不仅详细解释了其收益模型，还预言：“每一家计算机公司、云服务公司、AI公司，乃至所有企业，都将关注其AI工厂的效能。”这一表述，标志着黄仁勋身份的微妙转变——从昔日的“芯片教父”，到如今更强调“工厂”“生产”和“物理世界”的“AI厂长”。他希望通过遍布全球的英伟达AI工厂，成为从芯片、内存、网络到电力部署的全链条掌控者。
黄仁勋身份的转变，折射出AI时代下半场的两大新趋势。一方面，成为AI公司已不再具备稀缺性，更关键的是成为AI时代的“基础设施提供者”。英伟达正将自己定位为AI时代的“电力公司”，而非单纯的芯片供应商。另一方面，黄仁勋的“厂长”身份，也预示着科技巨头们正纷纷走向垂直整合的新路径。
黄仁勋对“AI工厂”的构想并非一蹴而就。早在2021年，他就开始频繁提及AI与实体工厂的协同。2024年的GTC大会上，他首次提出“数据中心将成为AI工厂”的预言，并强调其使命是“创造收入，同时也创造智能”。此后几年，黄仁勋逐渐减少对芯片的公开讨论，转而深入阐述AI工厂的概念、要素、运行模式，甚至具体到收益和定价模型。今年的GTC大会上，他更是通过一张收益图，将AI工厂的产能（Token吞吐量）和效能（Token速率）与收入直接挂钩，揭示出Token作为新商品的潜在价值体系。
黄仁勋的“造厂”理念，深受两位行业领袖的影响——台积电创始人张忠谋和特斯拉创始人马斯克。20世纪90年代末，黄仁勋首次参观台积电工厂时，就被芯片制造的精密过程所震撼。这次经历让他意识到，定制化产品和抢跑投资是造厂成功的关键。台积电通过为大客户提供定制化产品，建立了技术独占优势；而持续在先进制程和封装上的投资，则奠定了其行业霸主地位。黄仁勋将这些经验应用于AI工厂的建设中，一方面与大模型公司、云服务厂商等建立深度绑定，共建定制化AI数据中心；另一方面，抢先布局更复杂、更前沿的AI服务器体系和数据中心架构，如光互连技术、收购推理芯片公司Groq，以及布局以HBM4为核心的Vera Rubin平台。
马斯克则给黄仁勋提供了垂直整合的启示。马斯克认为，设计造车工厂就是制造“机器的机器”，他希望通过自研芯片、电池等关键部件，将制造控制权牢牢掌握在自己手中。黄仁勋在GTC大会上明确表示，英伟达同样是一家垂直整合公司：“我们整合了所有软件和技术，可以将其打包提供给AI工厂。”他甚至豪言：“我掌握了所有的记忆体、晶圆、CoWoS封装、系统、连接器、缆线，从铜到积层陶瓷电容，所有环节都已被确保。”
然而，黄仁勋的“厂长”之路并非一帆风顺。随着AI市场的快速发展，价值转移的速度远超价值创造。当前，AI主要解决的是“降本”问题，而非显著的“增效”。这意味着，科技巨头们仍在争夺AI工厂的建设权，而英伟达作为基础设施提供者，需要承担更多的责任和挑战。垂直整合和深入产业链虽然带来了优势，但也要求英伟达在保持稳定产品发布节奏的同时，投入大量精力进行供应链和生态整合，这无疑增加了其运营的复杂性。
英伟达在企业软件销售方面也面临挑战。如何向潜在客户的采购和法律团队解释AI企业软件的定位和价值，成为销售团队的一大难题。而随着AI工厂的拓展，英伟达的管理难度也将进一步加大。黄仁勋曾表示，他希望公司规模足够大以做好业务，但又要尽可能小以避免被过度管理和流程拖累。然而，在AI工厂的浪潮下，英伟达如何保持扁平化管理的优势，将成为黄仁勋需要解决的另一大课题。
