中信证券最新研报指出，光通信行业正经历需求非线性扩张阶段，光模块设备市场迎来爆发式增长机遇。在制造环节中，贴片工艺的精度标准持续攀升，推动相关设备价值量显著提升；耦合环节因技术壁垒较高，无源耦合方案的重要性愈发凸显。测试领域呈现两大趋势：光采样示波器国产化进程亟待加速，而AOI检测设备因定制化需求激增，成为厂商竞争的新焦点。该机构建议关注设备布局完善、通过并购补强技术短板且主业稳健的标的。
中泰证券从技术迭代角度分析称，AI算力需求激增正倒逼光模块向1.6T速率升级，这一进程直接拉动测试仪器市场扩容。为确保高速光模块在通信系统中的可靠性，研发生产环节需配备更精密的测试设备，推动光通信测试仪器向高速率、大带宽方向演进。据Frost&Sullivan统计，2024年全球光通信测试仪器市场规模已达9.5亿美元，预计到2029年将翻倍至20.2亿美元；中国市场同期规模将从33.0亿元增至65.9亿元，展现出强劲的国产替代潜力。
制造工艺升级与测试需求变革正形成双重驱动。在贴片环节，0.1mm级精度要求已成为行业标配，促使设备厂商加大研发投入；耦合环节中，无源方案凭借成本优势和稳定性，在数据中心等场景加速渗透。测试领域则呈现分化：基础测试设备面临同质化竞争，而高速光采样示波器等核心器件仍依赖进口，成为制约产业安全的瓶颈；AOI检测设备因需适配不同客户的光模块结构，定制化服务能力成为厂商分化的关键因素。
