激光雷达正从昔日的高端配件，蜕变为AI时代智能终端的核心部件。从十万级家用车的标配传感器，到人形机器人的“视觉中枢”，再到无人配送车的“导航核心”，这一曾被贴上“昂贵、小众”标签的零部件，如今已成为多领域竞相布局的热门赛道。2025年以来，行业出货量实现翻倍增长，价格持续下探，头部企业集体跨过盈亏平衡线，国内厂商更以全球超九成的市场份额主导全球竞争格局。
车载市场是激光雷达爆发的核心驱动力。2016年，Velodyne的64线机械式雷达售价高达数万美元，仅用于高端自动驾驶测试车；而到2025年，激光雷达单价已跌破200美元，成为十万级新能源车的标配。数据显示，2025年中国乘用车前装标配激光雷达搭载量达324.84万颗，同比增长112%，新能源汽车渗透率突破20%，相当于每五辆新车就有一辆搭载该技术。价格下探直接推动市场扩容，速腾聚创2024年发布的MX型号和禾赛科技的ATX型号均以低于200美元的价格量产，进一步加速普及进程。
头部企业的业绩增长印证了市场爆发力。禾赛科技2025年营收达30.3亿元，净利润4.4亿元，全年交付量162.04万台，其中ADAS激光雷达占比超85%；速腾聚创第四季度首次实现单季度盈利1.1亿元，全年出货量33.2万台，ADAS产品销量占比超九成。市场格局呈现“新三强”态势，禾赛科技、华为、速腾聚创合计占据92.8%的市场份额，行业集中度进一步提升。
机器人赛道正成为激光雷达的第二增长极。随着具身智能技术突破，人形机器人、割草机器人、无人配送车等领域对激光雷达的需求激增。与车载市场“薄利多销”不同，机器人领域产品毛利率显著更高。速腾聚创机器人业务毛利率达37.3%，远超ADAS产品的19.1%；禾赛科技整体毛利率41.8%，高毛利机器人产品贡献突出。东吴证券预测，到2030年机器人激光雷达市场规模将达280亿元，年复合增长率67.9%，或再造一个乘用车市场。
技术迭代与成本优化仍是行业面临的双重挑战。SPAD芯片作为核心部件，部分企业仍依赖进口，议价能力受限；全固态激光雷达量产面临良率不足、一致性差等问题，制约高端产品推广。价格竞争也压缩了利润空间，2025年速腾聚创ADAS产品毛利率虽提升至19.1%，但图达通整体毛利率仅7.9%，盈利水平仍需提升。
国内企业正通过技术自主化与产业链协同突破瓶颈。永新光学聚焦激光雷达光学部件，为禾赛、图达通供应镜头、棱镜等产品，2025年净利润随下游出货量增长持续攀升；炬光科技布局上游激光元器件及发射模组，抢占核心环节话语权。随着AI、自动驾驶等技术渗透，激光雷达应用场景已扩展至测绘、无人机、安防等领域，国产化替代进程加速，国内厂商在全球市场的领先优势进一步巩固。
