美银证券资深半导体行业分析师Vivek Arya近日指出，人工智能技术正引发内存产业发生根本性变革，AI专用存储芯片的供需缺口预计将持续至2027年底。这一判断基于对全球存储市场供需格局的深度分析，特别是AI算力需求对存储架构提出的全新要求。
根据美光科技最新财报数据，生产AI优化型存储芯片所需的产能投入是传统计算存储产品的3到4倍。分析师强调"存储芯片是人工智能发展的基石"，当前存储厂商利润超预期增长并非传统行业周期性复苏，而是由AI算力需求驱动的长期结构性增长。供应链信息显示，美光已与16家核心客户签订长期供货协议，通过锁定未来数年的供货量、价格和交付周期，有效对冲产能波动风险。
产能扩张方面，分析师认为即便企业加大投资力度，土地、电力、厂房空间等基础设施限制仍将成为制约因素。随着全球AI算力基础设施持续建设，高带宽存储芯片需求保持强劲增长态势。存储行业正在突破消费电子主导的传统周期模式，头部厂商通过长期协议锁定产能的举措，将推动产业链上下游重新调整供应链管理策略。这种结构性转变不仅支撑存储赛道中长期向好，也促使整个产业生态向更稳定的合作模式演进。
