在资本市场的版图上，烟台这座以重工业闻名的北方港口城市，正因AI算力基建浪潮焕发新的活力。万华化学等传统企业曾是这里的资本名片，而今，杰瑞股份与冰轮环境这两家看似与AI无关的企业，却凭借在北美AIDC（人工智能数据中心）领域的突破，成为市场瞩目的“现象级”标的。市值翻倍的背后，是它们从传统制造向全球高端供应链跃迁的深层逻辑。
杰瑞股份的转型堪称“跨界典范”。这家以油气压裂设备起家的民营企业，曾在中国油气设备市场与外资品牌、“三桶油”体系内供应商激烈竞争。通过聚焦钻完井设备领域，杰瑞的固井装备、连管成套设备、压裂设备在国内市场份额均超50%，液化工厂项目成单率更稳居行业首位。其核心竞争力并非单一设备制造，而是复杂工况下的成套设备集成能力——从橇块化设计到本地化交付，从能源场景适配到全球产业链资源整合，杰瑞在油气领域锻造的“系统化作战”能力，意外成为数据中心燃气轮机发电机组市场的“敲门砖”。当北美AIDC建设因缺电陷入瓶颈时，杰瑞凭借快速组装、本地运维和多机头资源整合优势，成为西门子、贝克休斯等上游厂商的核心合作伙伴，订单量随之爆发式增长。
冰轮环境的路径则更显“巧劲”。作为工业制冷领域的龙头企业，冰轮深耕压缩机技术60余年，螺杆式压缩机曾获国家科技进步奖二等奖。尽管国内工业制冷市场规模有限，但冰轮通过并购百年外资品牌顿汉布什，补全了中央空调业务短板。顿汉布什在北美数据中心、轨交、核电等领域的长期案例积累，为冰轮打开了高端市场入口。北美客户对冷水机组品牌的路径依赖极强，顿汉布什作为五大欧美系品牌之一，其技术实力与项目经验成为冰轮切入AIDC供冷链的“关键门票”。2025年，冰轮环境凭借磁悬浮压缩机技术拿下美国Integra 4100万美元订单，此后订单如滚雪球般增长，2026年上半年新签AI数据中心订单达72亿元，在手订单总额突破150亿元。
两家企业的共同点在于，它们均未在AI风口来临时临时转型，而是提前数年布局全球化体系。杰瑞的出海战略始于2010年，通过在中东、北美建立合资公司与自有厂房，逐步构建起本地化交付能力。当AIDC订单爆发时，杰瑞在美国的组装调试周期仅需3-6个月，远短于外资厂商的12个月，这种“快人一步”的交付效率成为其核心竞争力。冰轮则通过整合顿汉布什的全球渠道，直接获得北美市场的“入场券”，避免了从零开始建立品牌认知的高昂成本。2025年，杰瑞海外收入占比达48%，2026年一季度进一步提升至60%；冰轮环境的境外收入同比增长18%，北美客户数量从2家增至5家，美国市场占比高达70%。
更深层的逻辑在于，它们均选择了AI供应链中“不可替代”的环节。在缺电赛道，上游燃气轮机机头被欧美日企业垄断，杰瑞通过整合多机头资源、提供本地化成撬服务，填补了市场空白；在供冷赛道，北美客户对冷水机组品牌的忠诚度极高，冰轮凭借顿汉布什的百年品牌与全链条能力，构建了难以复制的进入壁垒。这种“卡位”策略使它们在AI浪潮中从“边缘玩家”跃升为“核心供应商”。
烟台的案例为中国制造升级提供了新范式：在细分领域成为“隐形冠军”，用十年时间打磨全球化交付体系，最终将传统能力迁移至高附加值场景。杰瑞与冰轮的崛起证明，穿越周期的关键不在于追逐风口，而在于提前布局、厚积薄发。当AI算力需求与全球供应链重构碰撞时，那些在细分领域深耕多年、具备系统化能力的企业，往往能成为最大的受益者。
