在即时零售领域，竞争格局正悄然发生转变。曾经，市场份额的争夺主要依靠大规模补贴，而如今，经营效率与供给结构的优化成为新的竞争焦点。阿里巴巴最新发布的财报显示，其即时零售业务在收入增长、市场份额稳定以及亏损收窄等方面交出了一份亮眼的成绩单。
财报数据显示，截至2026年6月的季度，阿里即时零售业务收入同比增长45%，这一增长主要由淘宝闪购和盒马带动。在收入快速增长的同时，淘宝闪购的市场份额也保持稳定，第三方数据显示其市场份额已稳定在42%，几乎与竞争对手持平。这意味着，经过一年多的激烈竞争，淘宝闪购已成功跨越“用投入换规模”的阶段，进入“经营份额”的新阶段。
在“经营份额”阶段，淘宝闪购不仅需要守住市场份额，更要降低亏损，实现长期盈利。财报显示，淘宝闪购的UE（单位经济效益）继续环比改善，亏损收窄速度快于市场预期。这一改善主要得益于笔单价和履约效率的提升，以及订单结构的变化，包括更多高笔单价餐饮订单和非餐订单的增加。
供给结构的优化是淘宝闪购实现这一转变的关键。在餐饮领域，淘宝闪购正尝试将高价值供给引入即时配送网络。例如，今年6月起，淘宝闪购在上海、杭州、成都、深圳四个城市灰度测试“家宴”项目，与多家高端餐饮品牌和门店合作，将一整桌高端宴席直接送到消费者家中。这一举措不仅填补了行业的供给和服务空白，也为平台带来了新的增长点。
除了高端餐饮，淘宝闪购还在门店形态上进行了创新。今年以来，多家餐饮品牌与淘宝闪购合作，探索AI分析和小店模型，计划落地品牌卫星店。这些卫星店从门店面积、选址、菜单到运营方式，都围绕线上订单和配送半径进行设计，成为即时零售中原生生长的业态。
在非餐领域，淘宝闪购的布局同样迅速。去年登场的淘宝便利店，至今夏已落地约800家，采用品牌授权的轻资产模式，覆盖日百、酒水零食、美妆个护等品类。淘宝闪购计划到2027年3月财年结束时，将门店数量扩展到3000家。同时，闪购与多家企业合作的即时零售医疗健康仓也已落地，进一步丰富了平台的供给结构。
AI技术的应用是淘宝闪购提升经营效率的另一大助力。今年6月，淘宝闪购升级“燎原深耕计划2.0”，推出“闪购助手”，并开放更多服务商合作场景。此前，平台还上线了支持语音搜索的商家端AI Agent，商家可以通过语音完成部分经营操作。8月，淘宝闪购进一步向服务商和自研系统商家开放MCP能力，覆盖商品、订单、财务、评价、营销等15类业务场景。这些工具降低了商家的经营门槛，使更多中小商家能够接入即时零售体系。
阿里管理层在财报后电话会上表示，AI已被商家广泛用于数据分析、广告营销和客服等环节，未来还将推出更加适配电商场景的AI智能体。随着AI技术的下沉，淘宝闪购有望更快扩充供给，形成即时零售的正向循环。
随着供给结构的优化和经营效率的提升，淘宝闪购正从外卖竞争者向更完整的即时零售网络扩张。阿里管理层提出，将进一步整合盒马、天猫超市等业务，加快发展非餐即时零售，尤其是前置仓，并判断非餐即时零售交易规模将在下一个财年超过餐饮。这一判断若能兑现，即时零售的行业边界将随之扩大，平台之间的竞争也将更加激烈。
目前，淘宝闪购的长期目标已明确：即时零售预计在2029财年实现整体盈利，长期有望贡献平台整体交易额的30%。要实现这一目标，淘宝闪购不仅需要继续优化供给结构和提升经营效率，还需在整个阿里中国即时电商的盘子中，找到更适合自己的发展路径。
